Финансовые результаты подотрасли «производство облучающего и электротерапевтического оборудования»: 9 месяцев 2017 год

 

Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»

Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 9 месяцев 2017 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6: «Производство облучающего и электротерапевтического оборудования, применяемого в медицине», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 25,250 млрд. руб., что в 1,29 раза выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,34 выше уровня прошлого года и составила 17,0 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,15 раза и оказались на уровне 5,165 млрд. рублей. Данная ситуация привела к увеличению прибыли от продаж, в 1,25 раза, по сравнению с предыдущим годом и снижению в 1,03 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как от-ношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно снизилась, на 0,38 пункта, и составила 12,22%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 4,69 пункта и оказался на уровне 75,00%.

Таблица 1. Финансовые результаты

			млн. руб.
Наименование показателей	9 месяцев		Темп роста, %
	2016 г.	2017 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей)	19618,724	25250,372	128,71
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	12655,327	17000,323	134,33
Коммерческие и управленческие расходы	4491,522	5164,773	114,99
Прибыль от продаж	2471,875	3085,276	124,82
Выручка от продажи основных средств	139,779	91,873	65,73
Прибыль до налогообложения за период с начала года	1846,048	1792,464	97,10
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)*	79,69	75,00	-4,69
Рентабельность продаж, %)*	12,60	12,22	-0,38
Источник: Росстат Примечание: )*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах

Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 54,20%, или 6482,102 млн. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным про-граммам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 6,90%. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 0,76% и 97,79% соответственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 50,74% и 42,02% соответственно, или 4096,325 млн. руб. и 3392,848 млн. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 5,19%, или 419,103 млн. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 1,58% и 99,60% соответственно.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей	9 месяцев 2017 г.	Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.:	11959,094	100,000
- задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее:	6482,102	54,20
- задолженность, обеспеченная векселями полученными	0,000	0,00
- задолженность по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги	447,156	6,90
- прочая задолженность покупателей и заказчиков	6034,946	93,10
- прочая дебиторская задолженность	5476,992	45,80
Просроченная дебиторская задолженность	90,783	0,76
Краткосрочная дебиторская задолженность	11695,306	97,79
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.:	8073,876	100,000
-задолженность по платежам в бюджет	419,103	5,19
- задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды	165,600	2,05
- задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее:	4096,325	50,74
- задолженность, обеспеченная векселями выданными	0,000	0,00
- прочая задолженность поставщикам и подрядчикам	4096,325	100,00
- прочая кредиторская задолженность	3392,848	42,02
Просроченная кредиторская задолженность	127,696	1,58
Краткосрочная кредиторская задолженность	8041,379	99,60
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.:	5863,245	-
-задолженность по краткосрочным займам и кредитам	4528,050	-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, %	48,09	-
Коэффициент автономии, %	67,53	-
Коэффициент маневренности, %	60,49	-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %	55,71	-
Коэффициент абсолютной ликвидности, %	44,65	-
Коэффициент ликвидности, %	137,70	-
Коэффициент покрытия, %	250,37	-
Источник: Росстат

Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 57,81%, или 6620,287 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,38 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов - на 5,02 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений снизился на 3,13 пункта до 8,16%. Существенно увеличился, в 1,32 раза, объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 0,31 пункта. Увеличение объема, в 1,17 раза, по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 26,71%, а снижение их доли - 2,19 пункта.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 40,93%, или 12882,137 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,44 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов - на 4,51 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию – 53,94% и 19,01% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,85 раза и составил 4520,939 млн. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 14,37%, т.е. на 4,43 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 0,93 пункта до 3,47%. Увеличился в 1,07 раза объем прочих оборотных активов, а их доля снизилась на 7,79 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 28,984 млрд.руб.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам 9 месяцев 2017 г. его значение - 48,09%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 67,53%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 9 месяцев 2017 г. его значение составило 60,49%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 55,71%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам 9 месяцев 2017 г. его значение - 44,65%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 137,70%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 9 месяцев 2017 г. его значение составило 250,37%, т.е. выше нормативного.

Структура отгрузки

За 9 месяцев 2017 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 26,732 млрд. руб., в т.ч. в Россию 96,50% от общего объема отгруженной продукции, или 25,797 млрд. руб., в другие страны СНГ – 2,14%, или 267,114 млн. руб., и страны дальнего зарубежья – 1,87%, или 500,974 млн. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Узбекистан – 42,44%, или 212,628 млн. руб., удельный вес Казахстана – 32,87%, или 164,663 млн. руб., а Беларуси – 16,33%, или 81,804 млн. руб.

В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 260,252 млн. руб., или 0,97% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 63,27%, Беларусь – 31,43%, и Киргизию – 3,04%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,47%, или 26,057 млрд. руб.

Таким образом, за 9 месяцев 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж в 1,25 раза и снизили прибыль до налогообложения в 1,03 раза, а рентабельность продаж снизилась - на 0,38 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.

Источники:
1.    Романова С.А. Финансовые результаты отрасли за 9 месяцев 2016 года. Ремедиум, 2017;4:84-87
2.    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994