Финансовые результаты подотрасли «Производство мединструментов и оборудования» 2018 год

Светлана Романова, «Ремедиум»

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).

Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 2018 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 32.5: «Производство медицинских инструментов и оборудования», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 7,461 млрд. руб., что в 1,06 выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себестоимость проданных товаров, продукции и услуг оказалась в 1,11 выше уровня прошлого года и составила 5,144 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,06 раза и оказались на уровне 2,444 млрд. рублей. Данная ситуация привела к снижению прибыли от продаж до убытка в 127,415 млн. руб. Прибыль до налогообложения повысилась в 1,31 раза до 192,187 млн. руб. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно снизилась, на 3,13 пункта, и составила - -1,71%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве не изменился и оказался на уровне 71,43%.

Таблица 1. Финансовые результаты

Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает прочая дебиторская задолженность – 64,13%, или 1186,781 млн. руб.

Рис. 1. Структура дебиторской задолженности

Задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги составила 28,60%, или 1,959 млрд. руб. Необходимо отметить, что в данном отчетном периоде не было задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 0,40% и 99,86% соответственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 75,46% и 20,14% соответственно, или 2,059 млрд. руб. и 549,598 млн. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 2,89%, или 78,942 млн. руб. Доля краткосрочной кредиторской задолженности от общей суммы кредиторской задолженности оказалась на уровне 100,0%.

Рис. 2. Структура кредиторской задолженности

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 41,06%, или 1,107 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,04 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 10,75 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений повысился на 17,33 пункта до 35,84%. Снизился в 1,08 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 1,33 пункта.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 34,39%, или 1,955 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов повысился в 1,11 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 1,74 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы – 31,38%, или 613,389 млн. руб. Доля товаров для перепродажи и затрат в незавершенном производстве – 37,85% и 21,19% соответственно. Объем денежных средств снизился в 2,61 раза и составил 471,010 млн. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов - до 25,23%, т.е. на 16,95 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом повысился на 0,21 пункта до 1,44%. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 5,250 млрд. руб.

Рис. 4. Структура оборотных активов

Рис. 5. Структура запасов

Таблица 3. Активы предприятий отрасли

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских инструментов по результатам 2018 г. его значение - 59,63%, т.е. в пределах нормативного.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 62,64%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 2018 г. его значение составило 48,64%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 44,92%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских инструментов по результатам 2018 г. его значение - 19,17%, т.е. ниже нормативного.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 124,94%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских инструментов за 2018 г. его значение составило 197,09%, т.е. несколько ниже нормативного.

Структура отгрузки

За 2018 г. предприятиями промышленности медицинских инструментов с кодом по ОКВЭД2 32.5 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 8,163 млрд. руб., в т.ч. в Россию 98,83% от общего объема отгруженной продукции, или 8,068 млрд. руб., в страны СНГ – 0,66%, или 53,623 млн. руб., и другие страны – 0,51%, или 41,777 млн. руб.

Рис. 6. Структура отгруженной продукции по странам

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 73,54%, или 39,437 млн. руб., удельный вес Беларуси – 17,38%, или 9,319 млн. руб., а Киргизии – 7,53%, или 4,039 млн. руб.

Рис. 7. Структура отгруженной продукции по странам СНГ

В государства-члены ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 52,795 млн. руб., или 0,65% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 74,70%, А Россия и государства-члены ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 99,48%, или 8,121 млрд. руб.

Рис. 8. Структура отгруженной продукции по государствам-членам ЕАЭС

Таблица 4. Структура отгрузки

Подведем итоги

Таким образом, за 2018 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли снизили прибыль от продаж до убытка, прибыль до налогообложения увеличилась в 1,31 раза, а рентабельность продаж соответственно снизилась - на 3,13 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициентов покрытия и абсолютной ликвидности.