Финансовые результаты предприятий фармацевтической промышленности: промежуточные итоги 2020 года

 2640

Финансовые результаты предприятий фармацевтической промышленности: промежуточные итоги 2020 года

Светлана Романова, «Ремедиум»

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации».

Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 1 полугодие 2020 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД2 21: «Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 350,125 млрд. руб., что в 1,49 раза выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,39 выше уровня прошлого года и составила 183,393 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,45 раза и оказались на уровне 83,224 млрд. рублей. Данная ситуация привела к увеличению в 1,83 раза по сравнению с предыдущим годом прибыли от продаж и в 2 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, повысилась на 4,43 пункта, и составила 23,85%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве повысился на 1,25 пункта и оказался на уровне 82,58%.

Таблица 1. Финансовые результаты

Наименование показателей Млн. руб. Темп роста, %
 1 полугодие 2019г.  1 полугодие 2020 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей) 235021,971 350124,973 148,98
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 131998,215 183393,063 138,94
Коммерческие и управленческие расходы 57385,314 83223,798 145,03
Прибыль от продаж 45638,442 83508,112 182,98
Выручка от продажи основных средств 533,338 398,255 74,67
Прибыль до налогообложения за период с начала  года 32324,704 64531,536 199,64
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)* 81,33 82,58 1,25
Рентабельность продаж, %)* 19,42 23,85 4,43

Примечание:
)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах
Источник: Росстат

Финансовое состояние

Дебиторская и кредиторская задолженности

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 75,65%, или 251,111 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,81%. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 3,30% и 98,69% соответственно.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей      1 полугодие 2020 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 331 958,932  
100,000
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 251 110,857 75,65
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными )* 0,00
           - задолженность по государственным заказам и федеральным программам
за поставленные товары, работы и услуги
2 030,650 0,81
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 249 080,057 99,19
   - прочая дебиторская задолженность 80 848,075 24,35
Просроченная дебиторская задолженность 10 942,448 3,30
Краткосрочная дебиторская задолженность 327 625,560 98,69
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 293 809,304 100,000
   - задолженность  по платежам в бюджет 6 853,134 2,33
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 1 565,273 0,53
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 216 132,779 73,56
          - задолженность, обеспеченная векселями выданными )* 2,82
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 210 028,101 97,18
   - прочая кредиторская задолженность 69 258,118 23,57
Просроченная кредиторская задолженность 21 698,045 7,39
Краткосрочная кредиторская задолженность 283 908,855 96,63
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 185 574,749 -
   - задолженность по краткосрочным займам и кредитам 51 380,088 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 92,37 -
Коэффициент автономии, % 51,98 -
Коэффициент маневренности, % 31,09 -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 25,18 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 18,36 -
Коэффициент ликвидности, % 116,08 -
Коэффициент покрытия, % 191,11 -

Примечание: )* - данные закрыты Росстатом
Источник: Росстат

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 73,56%, или 216,133 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 2,33%, или 6,853 млрд. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 7,39% и 96,63% соответственно.

Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 47,20%, или 168,798 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,11 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов понизилась на 2,32 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений понизился на 1,41 пункта до 12,58%. Увеличился в 1,67 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 6,36 пункта.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли

Наименование показателей Млн. руб. Темп
роста,
%
Доля, %
     1 полугодие 2019 г.      1 полугодие 2020 г. 1 полугодие 2019 г. 1 полугодие 2020 г. Прирост/
спад,
 пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 307 334,028  
357 614,985  
116,36 100,00 100,00 0,00
   - нематериальные активы,
результаты по НИОКР,
нематериальные поисковые активы
44 779,228 74 860,808 167,18 14,57 20,93 6,36
         -  из них контракты, договора аренды,
лицензии, деловая репутация
 (гудвилл) и маркетинговые активы
7 439,270 33 859,833 455,15 16,61 45,23 28,62
   - основные средства, материальные
поисковые активы, доходные вложения
в материальные ценности
152 194,339 168 798,096 110,91 49,52 47,20 -2,32
         -  из них земельные участки и
объекты природопользования
6 994,675 6 760,844 96,66 4,60 4,01 -0,59
   - незавершенные капитальные
вложения
42 991,650 44 978,319 104,62 13,99 12,58 -1,41
   - прочие 67 368,811 68 977,762 102,39 21,92 19,29 -2,63
Оборотные активы, в т.ч.: 505 051,266 640 754,170 126,87 100,00 100,00 0,00
  - запасы, из них: 152 426,622 196 336,599 128,81 30,18 30,64 0,46
         -  производственные запасы 71 476,046  91 792,615 128,42 46,89 46,75 -0,14
         -  затраты в незавершенном
производстве (издержках обращения)
14 369,881  21 210,488 147,60 9,43 10,80 1,38
         -  готовая продукция 46 654,030  59 779,417 128,13 30,61 30,45 -0,16
         -  товары для перепродажи 14 749,944  19 546,380 132,52 9,68 9,96 0,28
         -  прочие 5 176,721  4 007,699 77,42 3,40 2,04 -1,35
   - НДС по приобретенным ценностям 4 159,406  10 803,165 259,73 0,82 1,69 0,86
   - краткосрочные финансовые
вложения
21 545,905  25 265,122 117,26 4,27 3,94 -0,32
   - денежные средства 22 671,355  36 299,007 160,11 4,49 5,67 1,18
   - прочие 304 247,978  372 050,277 122,29 60,24 58,06 -2,18
Капитал и резервы (собственные средства) - 518 985,102 - - - -

Источник: Росстат

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 30,64%, или 196,337 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,29 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов - на 0,46 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию – 46,75% и 30,45% соответственно. Объем денежных средств увеличился 1,60 раза и составил 36,299 млрд. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов - на 1,18 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом понизился на 0,32 пункта до 3,94%. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 518,985 млрд. руб.

Оценка уровней финансовой устойчивости

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия. 

Уровень финансовой устойчивости и платежеспособности

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для фармпромышленности по результатам 1 полугодия 2020 г. его значение - 92,37%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 51,98%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 1 полугодие 2020 г. его значение составило 31,09%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 25,18%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармпромышленности по результатам 1 полугодия 2020 г. его значение - 18,36%, т.е. ниже нормативного.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 116,08%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 1 полугодие 2020 г.  его значение составило 191,11%, т.е. ниже нормативного.

Структура отгрузки 

За 1 полугодие 2020 г.  предприятиями фармпромышленности с кодом по ОКВЭД2 21 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 386,646 млрд. руб., в т.ч. в Россию 96,94% от общего объема отгруженной продукции, или 374,830 млрд. руб., в страны СНГ – 2,23%, или 8,628 млрд. руб., и другие страны – 0,82%, или 3,189 млрд. руб.

Таблица 4. Структура отгрузки

Наименование показателей  1 полугодие 2020 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров,
работ и услуг (включая НДС, акцизы и
иные обязательные платежи) - всего, млн. руб.
386 646,239 100,00
из них:    
Россия 374 829,708 96,94
Страны СНГ - всего, из них: 8 627,520 2,23
    - Азербайджан 565,015 6,55
    - Армения 232,751 2,70
    - Беларусь 2 135,291 24,75
    - Казахстан 3 451,252 40,00
    - Киргизия 635,099 7,36
    - Молдова 147,407
1,71
    - Таджикистан 233,513 2,71
    - Туркменистан 217,125 2,52
    - Украина 120,835 1,40
    - Узбекистан 889,232 10,31
Другие страны: 3 189,011 0,82
Россия и страны СНГ 383 457,228 99,18
Государства-члены ЕАЭС, из них: 6 454,393 1,67
    - Армения 232,751 3,61
    - Беларусь 2 135,291 33,08
    - Казахстан 3 451,252 53,47
    - Киргизия 635,099 9,84
Россия и государства-члены ЕАЭС 381 284,101 98,61

Источник: Росстат

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 40,00%, или 3,451 млрд. руб., удельный вес Беларуси – 24,75%, или 2,135 млрд. руб., а Узбекистана – 10,31%, или 0,889 млрд. руб.

В государства-члены ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 6,454 млрд. руб., или 1,67% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 53,47%, Беларусь – 33,08%, и Киргизию – 9,84%. А Россия и государства-члены ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 98,61%, или 381,284 млрд. руб.

Подведем итоги 

Таким образом, за 1 полугодие 2020 г.  по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж и прибыль до налогообложения - в 1,83 и 2 раза соответственно, а рентабельность соответственно повысилась - на 4,43 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициентов абсолютной ликвидности и покрытия.  


Источники

  1. Романова С.А. Инвестиционная активность и финансовые результаты предприятий фармотрасли - промежуточные итоги 2019 года. Ремедиум, 2019;11:62-69
  2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994



Последние статьи