Финансовые результаты отрасли за 2016 год

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).

Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»

Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 2016 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД 33.1: «Производство изделий медицинской техники, включая хирургическое оборудование, и ортопедических приспособлений», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 52,217 млрд. руб., что в 1,02 раза ниже уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-9). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг также оказалась в 1,02 раза ниже уровня прошлого года и составила 37,040 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,11 раза и оказались на уровне 9,105 млрд. рублей. Данная ситуация привела к снижению прибыли от продаж, в 1,17 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 1,05 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно снизилась, на 1,73 пункта, и составила 11,63%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 7,32 пункта и оказался на уровне 85,37%.

Таблица 1. Финансовые результаты

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 63,61%, или 9933,506 млн. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги составил 0,34% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 1,80% и 98,53% соответственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 58,83% и 31,13% соответственно, или 6040,646 млн. руб. и 3196,670 млн. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 7,39%, или 758,649 млн. руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет – 69,77%, и в бюджеты субъектов Федерации – 19,80%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности - 2,02% и 97,74% соответственно.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 63,67%, или 8205,052 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,05 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов - на 4,18 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений увеличился на 0,37 пункта до 9,11%. Значительно увеличился объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, в 1,41 раза, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 1,92 пункта. Снижение объема в 1,33 раза по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 20,90%, а спад их доли - 6,46 пункта.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 34,57%, или 13202,779 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,11 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов - на 1,36 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и затраты в незавершенном производстве – 50,49% и 17,15% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,09 раза и составил 4910,051 млн. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов на 0,28 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 0,46 пункта до 7,50%. Увеличился в 1,05 раза объем прочих оборотных активов, а их доля снизилась на 0,99 пункта. При этом наблюдалось увеличение объема капитала и резервов (собственных средств) по сравнению с прошлым годом в 1,10 раза.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и ко-эффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам 2016 г. его значение - 49,48%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 66,90%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 2016 г. его значение составило 62,29%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборот-ным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 55,73%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, до-статочных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам 2016 г. его значение - 51,36%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 153,01%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 2016 г. его значение составило 252,34%, т.е. в пределах нормативных значений.

Структура отгрузки

За 2016 г. предприятиями промышленности медицинских изделий отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 56,786 млрд. руб., в т.ч. в Россию 97,20% от общего объема отгруженной продукции, или 55,195 млрд. руб., в другие страны СНГ – 1,10%, или 625,674 млн. руб., и страны дальнего зарубежья – 1,70%, или 966,024 млн. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 45,51%, или 284,770 млн. руб., удельный вес Беларуси – 28,66%, или 179,330 млн. руб., а Республики Узбекистан – 14,58%, или 91,218 млн. руб.

В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 484,476 млн. руб., или 0,85% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 58,78%, Беларусь – 37,02%, и Киргизию – 3,58%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 98,05%, или 55,679 млрд. руб.

Таблица 4. Структура отгрузки

Таким образом, за 2016 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли снизили прибыль от продаж в 1,17 раза и прибыль до налогообложения - в 1,05 раза, а рентабельность продаж соответственно снизилась - на 1,73 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.

Источники:
1.    Романова С.А. Финансовые результаты отрасли за 2015 год. Ремедиум, 2016;6:63-66
2.    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994