Финансовые результаты фармотрасли: 2017 год

Финансовые результаты фармотрасли: 2017 год

 2128

Финансовые результаты фармотрасли: 2017 год
Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная). 

Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»

Эффективность в цифрах и фактах В результате хозяйственной деятельности за 2017 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД2 21: «Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 422,273 млрд. руб., что в 1,11 раза выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,07 выше уровня прошлого года и составила 238,030 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,12 раза и оказались на уровне 89,738 млрд. рублей. Данная ситуация привела к увеличению прибыли от продаж в 1,18 раза по сравнению с предыдущим годом и в 1,15 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно увеличилась, на 1,40 пункта, и составила 22,40%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 0,66 пункта и оказался на уровне 83,55%.

Таблица 1. Финансовые результаты

млн. руб.

Наименование показателей


Темп роста, %
2016 г.
2017 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
(без НДС , акцизов и др. обязательных платежей)
382084,231 422372,764 110,54
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 221629,432 238029,746 107,40
Коммерческие и управленческие расходы 80205,783 89738,254 111,89
Прибыль от продаж 80249,016 94604,764 117,89
Выручка от продажи основных средств 821,989 652,432 79,37
Прибыль до налогообложения за период с начала года 55905,254 64061,912 114,59
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)* 84,21 83,55 -0,66
Рентабельность продаж, %)* 21,00 22,40 1,40

Примечание: )*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах

Источник: Росстат 

Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Дебиторская и кредиторская задолженности Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 80,74%, или 172,287 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,19%. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 9,51% и 97,41% соответственно.

Рис. 1. Структура дебиторской задолженности,%

Структура дебиторской задолженности,%


В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 79,80% и 16,45% соответственно, или 137,146 млрд. руб. и 28,279 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 2,79%, или 4,797 млрд. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 4,75% и 85,26% соответственно.

Рис. 2. Структура кредиторской задолженности

Структура кредиторской задолженности

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли


Наименование показателей 2017 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 213382,913 100
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 172286,984 80,74
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными 0 0
           - задолженность по государственным заказам и федеральным программам
за поставленные товары, работы и услуги
)* 0,19
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 171961,516 99,81
   - прочая дебиторская задолженность 41095,929 19,26
Просроченная дебиторская задолженность 20298,217 9,51
Краткосрочная дебиторская задолженность 207851,560 97,41
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 171860,756 100
   - задолженность по платежам в бюджет 4796,858 2,79
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 1637,980 0,95
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 137146,482 79,80
          - задолженность, обеспеченная векселями выданными 20104,220 14,66
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 117042,262 85,34
   - прочая кредиторская задолженность 28279,436 16,45
Просроченная кредиторская задолженность 8163,619 4,75
Краткосрочная кредиторская задолженность 146525,373 85,26
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 92438,294 -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 35711,727 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 76,71 -
Коэффициент автономии, % 56,59 -
Коэффициент маневренности, % 34,55 -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 31,06 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 22,60 -
Коэффициент ликвидности, % 136,66 -
Коэффициент покрытия, % 210,36 -

Примечание: )*-данные закрыты Росстатом

Источник: Росстат

Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 52,95%, или 119,418 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,27 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов увеличилась на 3,58 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений снизился на 1,37 пункта до 9,05%. Увеличился в 1,05 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов снизилась на 0,97 пункта. Увеличение объема в 1,14 раза по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 30,52%, а снижение их доли - 1,25 пункта.

Рис. 3. Структура внеоборотных активов, %

Структура внеоборотных активов, %


В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 27,45%, или 105,224 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,09 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 2,79 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию – 42,05% и 29,34% соответственно. Объем денежных средств практически остался на уровне прошлого года и составил 20,426 млрд. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась до 5,33%, т.е. на 1,09 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 2,70 пункта до 5,42%. Увеличился в 1,38 раза объем прочих оборотных активов, а их доля - на 7,55 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 344,564 млрд. руб. 

Рис. 4. Структура оборотных активов, %

Структура оборотных активов, %

Таблица 3. Активы предприятий отрасли 

млн. руб.

Наименование показателей

Темп роста, %
Доля, %
2016 г.
2017 г.
2016 г.
2017 г.
Прирост/спад,
пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 190888,178 225512,722 118,14 100 100 0
   - нематериальные активы, результаты
по НИОКР, нематериальные поисковые активы
16129,598 16871,382 104,60 8,45 7,48 -0,97
         - из них контракты, договора аренды,
лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы
5688,833 4624,680 81,29 35,27 27,41 -7,86
   - основные средства, материальные поисковые активы,
доходные вложения в материальные ценности
94247,981 119417,921 126,71 49,37 52,95 3,58
         - из них земельные участки
и объекты природопользования
1594,527 1601,142 100,41 1,69 1,34 -0,35
   - незавершенные капитальные вложения 19874,513 20399,185 102,64 10,41 9,05 -1,37
   - прочие 60636,086 68824,234 113,50 31,77 30,52 -1,25
Оборотные активы, в т.ч.: 317829,985 383349,976 120,61 100   100   0
- запасы, из них: 96106,683 105223,982 109,49 30,24 27,45 -2,79
         - производственные запасы 38803,747 44241,530 114,01 40,38 42,05 1,67
         - затраты в незавершенном производстве
(издержках обращения)
10563,750 11195,571 105,98 10,99 10,64 -0,35
         - готовая продукция 26934,456 30872,926 114,62 28,03 29,34 1,31
         - товары для перепродажи 12910,988 13487,459 104,46 13,43 12,82 -0,62
         - прочие запасы 6893,742 5426,496 78,72 7,17 5,16 -2,02
   - НДС по приобретенным ценностям 5445,946 2834,275 52,04 1,71 0,74 -0,97
   - краткосрочные финансовые вложения 25783,775 20763,501 80,53 8,11 5,42 -2,70
   - денежные средства 20408,784 20426,038 100,08 6,42 5,33 -1,09
   - прочие 170084,797 234102,180 137,64 53,51 61,07 7,55
Капитал и резервы (собственные средства) - 344563,648 - - - -

Источник: Росстат

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Рис. 5. Структура запасов, %

Структура запасов, %


Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для фармпромышленности по результатам 2017 г. его значение - 76,71%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 56,59%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 2017 г. его значение составило 34,55%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 31,06%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармпромышленности по результатам 2017 г. его значение - 22,60%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 136,66%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 2017 г. его значение составило 210,36%, т.е. в пределах нормативного.

Структура отгрузки

За 2017 г. предприятиями фармпромышленности с кодом по ОКВЭД2 21 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 536,088 млрд. руб., в т.ч. в Россию 96,75% от общего объема отгруженной продукции, или 518,661 млрд. руб., в другие страны СНГ – 2,04%, или 10,910 млрд. руб., и страны дальнего зарубежья – 1,22%, или 6,517 млрд. руб.

 Рис. 6. Структура отгруженной продукции по странам, %

Структура отгруженной продукции по странам, %


Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 38,10%, или 4,157 млрд. руб., удельный вес Украины – 15,21%, или 1658,917 млн. руб., а Беларуси – 14,13%, или 1541,152 млн. руб.

Рис. 7. Структура отгруженной продукции по другим странам СНГ, %

Структура отгруженной продукции по другим странам СНГ, %

В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 7,027 млрд. руб., или 1,31% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 59,16%, Беларусь – 21,93%, и Киргизию – 15,13%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 98,06%, или 525,688 млрд. руб.

Рис. 8. Структура отгруженной продукции по другим странам ЕАЭС, %

Рис. 8. Структура отгруженной продукции по другим странам ЕАЭС, %

Таблица 4. Структура отгрузки

Наименование показателей 2017 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг
(включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи)
- всего, млн. руб.
536087,959 100
из них:

Россия 518661,077 96,75
Другие страны СНГ - всего, из них: 10910,017 2,04
    - Азербайджан 517,225 4,74
    - Армения 265,431 2,43
    - Беларусь 1541,152 14,13
    - Казахстан 4156,895 38,10
    - Киргизия 1063,301 9,75
    - Молдова 302,222 2,77
    - Таджикистан 57,022 0,52
    - Туркмения 97,170 0,89
    - Узбекистан 1250,682 11,46
    - Украина 1658,917 15,21
Страны дальнего зарубежья, из них: 6516,865 1,22
   - Прибалтийские республики 0 0
         - Латвия 0 -
         - Литва 0 -
         - Эстония 0 -
   - Другие страны дальнего зарубежья 6516,865 100
Россия и другие страны СНГ 529571,094 98,78
Другие страны ЕАЭС, из них: 7026,779 1,31
    - Армения 265,431 3,78
    - Беларусь 1541,152 21,93
    - Казахстан 4156,895 59,16
    - Киргизия 1063,301 15,13
Россия и другие страны ЕАЭС 525687,856 98,06

Источник: Росстат

Подведем итоги Таким образом, за 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж в 1,18 раза и прибыль до налогообложения - в 1,15 раза, а рентабельность продаж соответственно увеличилась - на 1,40 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.


Источники:

1.     Романова С.А. Финансовые результаты фармотрасли за 2016 года. Ремедиум, 2017;7-8:61-64
2.     Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994


Последние статьи