Новости медицины портала Remedium.ru - самая актуальная информация о рынке лекарств и медицинского обеспечения

Опрос для врачей

  1. Пользуетесь ли вы интернетом на работе?

Вход на сайт

Авторизоваться
Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?

Facebook

Вакансии фармкомпанийВакансии

Все вакансии




Реклама


Главная / Медицинская промышленность / Фармацевтическая промышленность / Анализ

23.04.2018

Финансовые результаты фармотрасли: 9 месяцев 2017 год


Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).


Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»


Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 9 месяцев 2017 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД2 21: «Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 296,629 млрд. руб., что в 1,08 раза выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,06 выше уровня прошлого года и составила 168,907 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,12 раза и оказались на уровне 63,751 млрд. рублей. Данная ситуация привела к увеличению прибыли от продаж в 1,12 раза по сравнению с предыдущим годом и в 1,01 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно увеличилась, на 0,76 пункта, и составила 21,57%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 5,44 пункта и оказался на уровне 78,91%.

Таблица 1. Финансовые результаты



млн. руб.
Наименование показателей 9 месяцев Темп роста, %
2016 г. 2017 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей) 273965,574 296629,165 108,27
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 159955,568 168907,426 105,60
Коммерческие и управленческие расходы 57011,006 63750,963 111,82
Прибыль от продаж 56999,000 63970,776 112,23
Выручка от продажи основных средств 600,412 282,512 47,05
Прибыль до налогообложения за период с начала года 37916,775 38412,655 101,31
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)* 84,35 78,91 -5,44
Рентабельность продаж, %)* 20,81 21,57 0,76
Источник: Росстат
Примечание:



)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах


Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 80,30%, или 163,897 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задол-женности покупателей и заказчиков оказался на уровне 2,45%. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 8,67% и 96,57% соответственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 80,05% и 16,10% соответственно, или 128,906 млрд. руб. и 25,922 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 2,90%, или 4,674 млрд. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 5,12% и 89,29% соответственно.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли
Наименование показателей 9 месяцев 2017 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 204106,073 100,000
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 163897,426 80,30
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными 0,000 0,00
           - задолженность по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги 4016,963 2,45
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 159880,463 97,55
   - прочая дебиторская задолженность 40208,647 19,70
Просроченная дебиторская задолженность 17697,832 8,67
Краткосрочная дебиторская задолженность 197114,585 96,57
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 161033,269 100,000
   -задолженность по платежам в бюджет 4674,001 2,90
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 1532,065 0,95
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 128905,700 80,05
         - задолженность, обеспеченная векселями выданными 19373,247 15,03
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 109532,453 84,97
   - прочая кредиторская задолженность 25921,503 16,10
Просроченная кредиторская задолженность 8251,242 5,12
Краткосрочная кредиторская задолженность 143794,573 89,29
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 103695,173 -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 40199,600 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 85,66 -
Коэффициент автономии, % 53,86 -
Коэффициент маневренности, % 31,45 -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 26,86 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 25,17 -
Коэффициент ликвидности, % 132,30 -
Коэффициент покрытия, % 196,71 -
Источник: Росстат


Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 45,19%, или 95,733 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,07 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 1,82 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений увели-чился на 2,11 пункта до 15,60%. Увеличился в 1,03 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поис-ковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 0,53 пункта. Увеличение объема в 1,12 раза по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 32,20%, а повышение их доли - 0,24 пункта.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 27,83%, или 100,720 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,07 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 1,78 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес прихо-дится на производственные запасы и готовую продукцию – 41,87% и 30,45% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,07 раза и составил 20,278 млрд. руб., а их доля в общем объеме обо-ротных активов снизилась до 5,60%, т.е. на 0,33 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 0,92 пункта до 7,19%. Увеличился в 1,20 раза объем прочих оборотных активов, а их доля - на 3,18 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 309,054 млрд. руб.

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые ха-рактеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для фармпромышленности по результатам 9 месяцев 2017 г. его значение - 85,66%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 53,86%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть соб-ственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С фи-нансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 9 месяцев 2017 г. его значение составило 31,45%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 26,86%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных ак-тивов к краткосрочным обязательствам. Для фармпромышленности по результатам 9 месяцев 2017 г. его значение - 25,17%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступле-ния от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 132,30%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 9 месяцев 2017 г. его значение составило 196,71%, т.е. ниже нормативного.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли







млн. руб.
Наименование показателей 9 месяцев Темп роста, % Доля, %
2016 г. 2017 г. 2016 г. 2017 г. Прирост/спад,
пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 190897,314 211841,373 110,97 100,00 100,00 0,00
   - нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 14395,558 14855,614 103,20 7,54 7,01 -0,53
         - из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 5993,544 4736,862 79,03 41,63 31,89 -9,75
   - основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 89748,922 95733,087 106,67 47,01 45,19 -1,82
         - из них земельные участки и объекты природопользования 1571,834 1712,450 108,95 1,75 1,79 0,04
   - незавершенные капитальные вложения 25749,053 33042,840 128,33 13,49 15,60 2,11
   - прочие 61003,781 68209,832 111,81 31,96 32,20 0,24
Оборотные активы, в т.ч.: 319362,447 361940,576 113,33 100,000 100,000 0,00
- запасы, из них: 94552,497 100720,309 106,52 29,61 27,83 -1,78
         - производственные запасы 39737,046 42172,619 106,13 42,03 41,87 -0,16
         - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 10836,468 11475,677 105,90 11,46 11,39 -0,07
         - готовая продукция 27152,377 30665,210 112,94 28,72 30,45 1,73
         - товары для перепродажи 11884,371 12340,932 103,84 12,57 12,25 -0,32
         - прочие запасы 4942,235 4065,871 82,27 5,23 4,04 -1,19
   - НДС по приобретенным ценностям 3055,066 2917,834 95,51 0,96 0,81 -0,15
   - краткосрочные финансовые вложения 25922,051 26031,090 100,42 8,12 7,19 -0,92
   - денежные средства 18945,776 20277,928 107,03 5,93 5,60 -0,33
   - прочие 176887,057 211993,415 119,85 55,39 58,57 3,18
Капитал и резервы (собственные средства) - 309053,507 - - - -
Источник: Росстат

Структура отгрузки

За 9 месяцев 2017 г. предприятиями фармпромышленности с кодом по ОКВЭД2 21 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 326,004 млрд. руб., в т.ч. в Россию 96,15% от общего объема отгруженной продукции, или 313,461 млрд. руб., в другие страны СНГ – 2,16%, или 7,033 млрд. руб., и страны дальнего зарубежья – 1,69%, или 5,511 млрд. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 41,43%, или 2,914 млрд. руб., удельный вес Украины – 13,33%, или 937,219 млн. руб., а Беларуси – 12,87%, или 905,495 млн. руб.

В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 4,728 млрд. руб., или 1,45% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 61,63%, Беларусь – 19,15%, и Киргизию – 14,89%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,60%, или 318,188 млрд. руб.
Таблица 4. Структура отгрузки
Наименование показателей 9 месяцев 2017 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) - всего, млн. руб. 326004,186 100,00
из них:

Россия 313460,631 96,15
Другие страны СНГ - всего, из них: 7033,050 2,16
    - Азербайджан 332,081 4,72
    - Армения 204,794 2,91
    - Беларусь 905,495 12,87
    - Казахстан 2913,573 41,43
    - Киргизия 703,887 10,01
    - Молдова 202,173 2,87
    - Таджикистан 37,919 0,54
    - Туркмения 52,117 0,74
    - Узбекистан 743,792 10,58
    - Украина 937,219 13,33
Страны дальнего зарубежья, из них: 5510,505 1,69
- Прибалтийские республики 0,000 0,00
         - Латвия 0,000 -
         - Литва 0,000 -
         - Эстония 0,000 -
   - Другие страны дальнего зарубежья 5510,505 100,00
Россия и другие страны СНГ 320493,681 98,31
Другие страны ЕАЭС, из них: 4727,749 1,45
    - Армения 204,794 4,33
    - Беларусь 905,495 19,15
    - Казахстан 2913,573 61,63
    - Киргизия 703,887 14,89
Россия и другие страны ЕАЭС 318188,380 97,60
Источник: Росстат


Подведем итоги

Таким образом, за 9 месяцев 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж в 1,12 раза и прибыль до налогообложения - в 1,01 раза, а рентабельность продаж соответственно увеличилась - на 0,76 пункта.
При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэф-фициента покрытия, который оказался немного ниже нормативного.

Источники:
1.    Романова С.А. Финансовые результаты фармотрасли за 9 месяцев 2016 года. Ремедиум, 2017;3:64-67
2.    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994
Файл:  Загрузить  (0 кбайт)



Последние статьи

Финансовые результаты фармотрасли: 9 месяцев 2017 год

Финансовые результаты фармотрасли: 9 месяцев 2017 год

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
23.04.2018
Деловая активность предприятий фармпромышленности: рейтинг по объему валовой прибыли за 2016 год

Деловая активность предприятий фармпромышленности: рейтинг по объему валовой прибыли за 2016 год

Рейтинг проведен по данным государственной бухгалтерской отчетности более 60 рентабельных предприятий фармацевтической промышленности.
28.03.2018
Инвестиционная активность предприятий фармотрасли: 1 полугодие 2017 год

Инвестиционная активность предприятий фармотрасли: 1 полугодие 2017 год

Анализ инвестиционной активности предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-2 «Сведения об инвестициях в нефинансовые активы» (квартальная).
22.01.2018

Мероприятия

     2018
След. год

Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
30 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 31 1 2 3


Подписка


Реклама


Мы в Twitter

Для смартфона

Читайте новости и статьи в своем смартфоне или планшете.