Новости медицины портала Remedium.ru - самая актуальная информация о рынке лекарств и медицинского обеспечения

Опрос для врачей

  1. Пользуетесь ли вы интернетом на работе?

Вход на сайт

Авторизоваться
Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?

Facebook

Вакансии фармкомпанийФармрынок

Реклама




Главная / Медицинская промышленность / Фармацевтическая промышленность / Анализ

23.04.2018

Финансовые результаты фармотрасли: 9 месяцев 2017 год


Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).


Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»


Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 9 месяцев 2017 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД2 21: «Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 296,629 млрд. руб., что в 1,08 раза выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,06 выше уровня прошлого года и составила 168,907 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,12 раза и оказались на уровне 63,751 млрд. рублей. Данная ситуация привела к увеличению прибыли от продаж в 1,12 раза по сравнению с предыдущим годом и в 1,01 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно увеличилась, на 0,76 пункта, и составила 21,57%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 5,44 пункта и оказался на уровне 78,91%.

Таблица 1. Финансовые результаты



млн. руб.
Наименование показателей 9 месяцев Темп роста, %
2016 г. 2017 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей) 273965,574 296629,165 108,27
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 159955,568 168907,426 105,60
Коммерческие и управленческие расходы 57011,006 63750,963 111,82
Прибыль от продаж 56999,000 63970,776 112,23
Выручка от продажи основных средств 600,412 282,512 47,05
Прибыль до налогообложения за период с начала года 37916,775 38412,655 101,31
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)* 84,35 78,91 -5,44
Рентабельность продаж, %)* 20,81 21,57 0,76
Источник: Росстат
Примечание:



)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах


Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 80,30%, или 163,897 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задол-женности покупателей и заказчиков оказался на уровне 2,45%. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 8,67% и 96,57% соответственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 80,05% и 16,10% соответственно, или 128,906 млрд. руб. и 25,922 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 2,90%, или 4,674 млрд. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 5,12% и 89,29% соответственно.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли
Наименование показателей 9 месяцев 2017 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 204106,073 100,000
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 163897,426 80,30
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными 0,000 0,00
           - задолженность по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги 4016,963 2,45
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 159880,463 97,55
   - прочая дебиторская задолженность 40208,647 19,70
Просроченная дебиторская задолженность 17697,832 8,67
Краткосрочная дебиторская задолженность 197114,585 96,57
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 161033,269 100,000
   -задолженность по платежам в бюджет 4674,001 2,90
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 1532,065 0,95
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 128905,700 80,05
         - задолженность, обеспеченная векселями выданными 19373,247 15,03
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 109532,453 84,97
   - прочая кредиторская задолженность 25921,503 16,10
Просроченная кредиторская задолженность 8251,242 5,12
Краткосрочная кредиторская задолженность 143794,573 89,29
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 103695,173 -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 40199,600 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 85,66 -
Коэффициент автономии, % 53,86 -
Коэффициент маневренности, % 31,45 -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 26,86 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 25,17 -
Коэффициент ликвидности, % 132,30 -
Коэффициент покрытия, % 196,71 -
Источник: Росстат


Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 45,19%, или 95,733 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,07 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 1,82 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений увели-чился на 2,11 пункта до 15,60%. Увеличился в 1,03 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поис-ковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 0,53 пункта. Увеличение объема в 1,12 раза по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 32,20%, а повышение их доли - 0,24 пункта.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 27,83%, или 100,720 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,07 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 1,78 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес прихо-дится на производственные запасы и готовую продукцию – 41,87% и 30,45% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,07 раза и составил 20,278 млрд. руб., а их доля в общем объеме обо-ротных активов снизилась до 5,60%, т.е. на 0,33 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 0,92 пункта до 7,19%. Увеличился в 1,20 раза объем прочих оборотных активов, а их доля - на 3,18 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 309,054 млрд. руб.

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые ха-рактеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для фармпромышленности по результатам 9 месяцев 2017 г. его значение - 85,66%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 53,86%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть соб-ственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С фи-нансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 9 месяцев 2017 г. его значение составило 31,45%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 26,86%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных ак-тивов к краткосрочным обязательствам. Для фармпромышленности по результатам 9 месяцев 2017 г. его значение - 25,17%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступле-ния от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 132,30%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 9 месяцев 2017 г. его значение составило 196,71%, т.е. ниже нормативного.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли







млн. руб.
Наименование показателей 9 месяцев Темп роста, % Доля, %
2016 г. 2017 г. 2016 г. 2017 г. Прирост/спад,
пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 190897,314 211841,373 110,97 100,00 100,00 0,00
   - нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 14395,558 14855,614 103,20 7,54 7,01 -0,53
         - из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 5993,544 4736,862 79,03 41,63 31,89 -9,75
   - основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 89748,922 95733,087 106,67 47,01 45,19 -1,82
         - из них земельные участки и объекты природопользования 1571,834 1712,450 108,95 1,75 1,79 0,04
   - незавершенные капитальные вложения 25749,053 33042,840 128,33 13,49 15,60 2,11
   - прочие 61003,781 68209,832 111,81 31,96 32,20 0,24
Оборотные активы, в т.ч.: 319362,447 361940,576 113,33 100,000 100,000 0,00
- запасы, из них: 94552,497 100720,309 106,52 29,61 27,83 -1,78
         - производственные запасы 39737,046 42172,619 106,13 42,03 41,87 -0,16
         - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 10836,468 11475,677 105,90 11,46 11,39 -0,07
         - готовая продукция 27152,377 30665,210 112,94 28,72 30,45 1,73
         - товары для перепродажи 11884,371 12340,932 103,84 12,57 12,25 -0,32
         - прочие запасы 4942,235 4065,871 82,27 5,23 4,04 -1,19
   - НДС по приобретенным ценностям 3055,066 2917,834 95,51 0,96 0,81 -0,15
   - краткосрочные финансовые вложения 25922,051 26031,090 100,42 8,12 7,19 -0,92
   - денежные средства 18945,776 20277,928 107,03 5,93 5,60 -0,33
   - прочие 176887,057 211993,415 119,85 55,39 58,57 3,18
Капитал и резервы (собственные средства) - 309053,507 - - - -
Источник: Росстат

Структура отгрузки

За 9 месяцев 2017 г. предприятиями фармпромышленности с кодом по ОКВЭД2 21 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 326,004 млрд. руб., в т.ч. в Россию 96,15% от общего объема отгруженной продукции, или 313,461 млрд. руб., в другие страны СНГ – 2,16%, или 7,033 млрд. руб., и страны дальнего зарубежья – 1,69%, или 5,511 млрд. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 41,43%, или 2,914 млрд. руб., удельный вес Украины – 13,33%, или 937,219 млн. руб., а Беларуси – 12,87%, или 905,495 млн. руб.

В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 4,728 млрд. руб., или 1,45% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 61,63%, Беларусь – 19,15%, и Киргизию – 14,89%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,60%, или 318,188 млрд. руб.
Таблица 4. Структура отгрузки
Наименование показателей 9 месяцев 2017 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) - всего, млн. руб. 326004,186 100,00
из них:

Россия 313460,631 96,15
Другие страны СНГ - всего, из них: 7033,050 2,16
    - Азербайджан 332,081 4,72
    - Армения 204,794 2,91
    - Беларусь 905,495 12,87
    - Казахстан 2913,573 41,43
    - Киргизия 703,887 10,01
    - Молдова 202,173 2,87
    - Таджикистан 37,919 0,54
    - Туркмения 52,117 0,74
    - Узбекистан 743,792 10,58
    - Украина 937,219 13,33
Страны дальнего зарубежья, из них: 5510,505 1,69
- Прибалтийские республики 0,000 0,00
         - Латвия 0,000 -
         - Литва 0,000 -
         - Эстония 0,000 -
   - Другие страны дальнего зарубежья 5510,505 100,00
Россия и другие страны СНГ 320493,681 98,31
Другие страны ЕАЭС, из них: 4727,749 1,45
    - Армения 204,794 4,33
    - Беларусь 905,495 19,15
    - Казахстан 2913,573 61,63
    - Киргизия 703,887 14,89
Россия и другие страны ЕАЭС 318188,380 97,60
Источник: Росстат


Подведем итоги

Таким образом, за 9 месяцев 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж в 1,12 раза и прибыль до налогообложения - в 1,01 раза, а рентабельность продаж соответственно увеличилась - на 0,76 пункта.
При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэф-фициента покрытия, который оказался немного ниже нормативного.

Источники:
1.    Романова С.А. Финансовые результаты фармотрасли за 9 месяцев 2016 года. Ремедиум, 2017;3:64-67
2.    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994
Файл:  Загрузить  (0 кбайт)



Последние статьи

 Деловая активность предприятий фармпромышленности: рейтинг по выручке от реализации за 2016 год

Деловая активность предприятий фармпромышленности: рейтинг по выручке от реализации за 2016 год

Рейтинг проведен по данным государственной бухгалтерской отчетности около 70 рентабельных предприятий фармацевтической промышленности.
26.10.2018
Инвестиционная активность предприятий фармотрасли: 1 квартал 2018 год

Инвестиционная активность предприятий фармотрасли: 1 квартал 2018 год

Анализ инвестиционной активности предприятий отрасли про-веден по данным государственной статистической отчетности фор-мы № П-2 «Сведения об инвестициях в нефинансовые активы» (квартальная).
18.10.2018
Фармацевтическая промышленность за 1 полугодие 2018 года

Фармацевтическая промышленность за 1 полугодие 2018 года

Анализ деятельности предприятий фармацевтической промышленности проведен по данным государственной статистической отчетности предприятий отрасли.
18.10.2018

Мероприятия

     2018
След. год

Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
29 30 31 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 1 2


Подписка


Реклама


Мы в Twitter

Фармацевтам