Новости медицины портала Remedium.ru - самая актуальная информация о рынке лекарств и медицинского обеспечения

Опрос для врачей

  1. Пользуетесь ли вы интернетом на работе?

Вход на сайт

Авторизоваться
Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?

Facebook

Вакансии фармкомпанийВакансии

Все вакансии




Реклама


Главная / Медицинская промышленность / Фармацевтическая промышленность / Анализ

27.12.2017

Финансовые результаты фармотрасли: 1 полугодие 2017 год


Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).


Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»


Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 1 полугодие 2017 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД2 21: «Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях», была получена выручка от реа-лизации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 198,176 млрд. руб., что в 1,13 раза выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,11 выше уровня прошлого года и составила 112,033 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,13 раза и оказались на уровне 43,825 млрд. рублей. Данная ситуация привела к увеличению прибыли от продаж, в 1,20 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 1,11 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно увеличилась, на 1,17 пункта, и составила 21,35%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве повысился на 2,68 пункта и оказался на уровне 79,87%.

Таблица 1. Финансовые результаты




млн. руб.
Наименование показателей 1 полугодие Темп роста, %
2016 г. 2017 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей) 175380,512 198175,598 113,00
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 101287,03 112032,861 110,61
Коммерческие и управленческие расходы 38695,269 43824,937 113,26
Прибыль от продаж 35398,213 42317,800 119,55
Выручка от продажи основных средств 208,415 200,113 96,02
Прибыль до налогообложения за период с начала года 22732,439 25187,130 110,80
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)* 77,18 79,87 2,68
Рентабельность продаж, %)* 20,18 21,35 1,17
Источник: Росстат
Примечание:



)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах

Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 80,86%, или 150,525 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности, обеспеченной векселями, а также задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,01% и 2,60% соответственно. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 9,58% и 97,98% соот-ветственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолжен-ность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 79,35% и 16,86% соответственно, или 119,759 млрд. руб. и 100,386 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 2,71%, или 4,087 млрд. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 6,65% и 89,49% соответственно.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли
Наименование показателей 1 полугодие 2017 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 186149,723 100,000
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 150524,579 80,86
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными )* 0,01
           - задолженность по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги 3911,536 2,60
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 146599,881 97,39
   - прочая дебиторская задолженность 35625,144 19,14
Просроченная дебиторская задолженность 17833,376 9,58
Краткосрочная дебиторская задолженность 182385,753 97,98
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 150929,202 100,000
   -задолженность по платежам в бюджет 4087,106 2,71
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 1629,989 1,08
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 119759,032 79,35
          - задолженность, обеспеченная векселями выданными 19373,247 16,18
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 100385,785 83,82
   - прочая кредиторская задолженность 25453,075 16,86
Просроченная кредиторская задолженность 10036,761 6,65
Краткосрочная кредиторская задолженность 135073,986 89,49
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 101575,595 -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 43939,397 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 85,27 -
Коэффициент автономии, % 53,98 -
Коэффициент маневренности, % 30,32 -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 26,23 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 27,04 -
Коэффициент ликвидности, % 128,92 -
Коэффициент покрытия, % 191,22 -
Примечание: )*-данные закрыты Росстатом
Источник: Росстат



Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 45,72%, или 94,341 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,11 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 5,38 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений увеличился на 0,38 пункта до 13,92%. Снизился в 1,13 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поиско-вых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 3,23 пункта. Существенное увеличение объема, в 1,66 раза, по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 32,22%, а повышение их доли - 8,22 пункта.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 28,39%, или 97,194 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов практически не изменился, а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась на 3,73 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес прихо-дится на производственные запасы и готовую продукцию – 42,77% и 31,76% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,48 раза и составил 20,975 млрд. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 6,13%, т.е. на 2,53 пункта. Удель-ный вес краткосрочных финансовых вложений при этом увеличился на 2,56 пункта до 8,01%. Снизился в 1,33 раза объем прочих оборотных активов, а их доля - на 8,93 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 296,136 млрд. руб.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли







млн. руб.
Наименование показателей 1 полугодие Темп роста, % Доля, %
2016 г. 2017 г. 2016 г. 2017 г. Прирост/спад,
пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 166553,996 206336,542 123,89 100,00 100,00 0,00
   - нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 18937,395 16800,125 88,71 11,37 8,14 -3,23
         - из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 6438,163 4977,586 77,31 34,00 29,63 -4,37
   - основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 85114,715 94341,369 110,84 51,10 45,72 -5,38
         - из них земельные участки и объекты природопользования 4329,526 1680,275 38,81 5,09 1,78 -3,31
   - незавершенные капитальные вложения 22540,483 28718,102 127,41 13,53 13,92 0,38
   - прочие 39961,403 66476,946 166,35 23,99 32,22 8,22
Оборотные активы, в т.ч.: 394144,361 342303,968 86,85 100,000 100,000 0,00
- запасы, из них: 97209,068 97194,181 99,98 24,66 28,39 3,73
         - производственные запасы 38649,456 41573,903 107,57 39,76 42,77 3,01
         - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 9495,702 8844,058 93,14 9,77 9,10 -0,67
         - готовая продукция 26954,276 30872,764 114,54 27,73 31,76 4,04
         - товары для перепродажи 12490,881 11086,093 88,75 12,85 11,41 -1,44
         - прочие запасы 9618,753 4817,363 50,08 9,89 4,96 -4,94
   - НДС по приобретенным ценностям 3245,290 3199,938 98,60 0,82 0,93 0,11
   - краткосрочные финансовые вложения 21486,887 27421,949 127,62 5,45 8,01 2,56
   - денежные средства 14188,491 20975,235 147,83 3,60 6,13 2,53
   - прочие 258014,625 193512,665 75,00 65,46 56,53 -8,93
Капитал и резервы (собственные средства) - 296135,713 - - - -

Источник: Росстат

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и дол-жен быть меньше или равен 100%. Для фармпромышленности по результатам 1 полугодия 2017 г. его значение - 85,27%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 53,98%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть соб-ственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С фи-нансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 1 полугодие 2017 г. его значение составило 30,32%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборот-ным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 26,23%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле нерабо-тающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармпромышленности по результатам 1 полугодия 2017 г. его значение - 27,04%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступле-ния от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 128,92%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 1 полугодие 2017 г. его значение составило 191,22%, т.е. ниже нормативного.

Структура отгрузки

За 1 полугодие 2017 г. предприятиями фармпромышленности с кодом по ОКВЭД2 21 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 215,295 млрд. руб., в т.ч. в Россию 95,92% от общего объема отгруженной продукции, или 206,503 млрд. руб., в другие страны СНГ – 2,23%, или 4,805 млрд. руб., и страны дальнего зарубежья – 1,85%, или 3,987 млрд. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 40,38%, или 1,940 млрд. руб., удельный вес Украины – 17,11%, или 821,885 млн. руб., а Беларуси – 12,82%, или 615,941 млн. руб.

В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 3,087 млрд. руб., или 1,43% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 62,85%, Беларусь – 19,95%, и Киргизию – 12,28%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,35%, или 209,590 млрд. руб.

Таблица 4. Структура отгрузки

Наименование показателей 1 полугодие 2017 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) - всего, млн. руб. 215294,971 100,00
из них:

Россия 206503,075 95,92
Другие страны СНГ - всего, из них: 4804,752 2,23
    - Азербайджан 188,044 3,91
    - Армения 151,565 3,15
    - Беларусь 615,941 12,82
    - Казахстан 1940,185 40,38
    - Киргизия 379,095 7,89
    - Молдова 124,466 2,59
    - Таджикистан 27,187 0,57
    - Туркмения 43,563 0,91
    - Узбекистан 512,821 10,67
    - Украина 821,885 17,11
Страны дальнего зарубежья, из них: 3987,144 1,85
   - Прибалтийские республики 0,000 0,00
         - Латвия 0,000 -
         - Литва 0,000 -
         - Эстония 0,000 -!
   - Другие страны дальнего зарубежья 3987,144 100,00
Россия и другие страны СНГ 211307,827 98,15
Другие страны ЕАЭС, из них: 3086,786 1,43
    - Армения 151,565 4,91
    - Беларусь 615,941 19,95
    - Казахстан 1940,185 62,85
    - Киргизия 379,095 12,28
Россия и другие страны ЕАЭС 209589,861 97,35
Источник: Росстат


Подведем итоги

Таким образом, за 1 полугодие 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж в 1,20 раза и прибыль до налогообложения - в 1,11 раза, а рентабельность продаж соответственно увеличилась - на 1,17 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициента покрытия, который оказался несколько ниже нормативного.

Источники:
1.    Романова С.А. Финансовые результаты фармотрасли за 1 полугодие 2016 года. Ремедиум, 2016;11:72-75
2.    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994
Файл:  Загрузить  (0 кбайт)



Последние статьи

Финансовые результаты фармотрасли: 9 месяцев 2017 год

Финансовые результаты фармотрасли: 9 месяцев 2017 год

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
23.04.2018
Деловая активность предприятий фармпромышленности: рейтинг по объему валовой прибыли за 2016 год

Деловая активность предприятий фармпромышленности: рейтинг по объему валовой прибыли за 2016 год

Рейтинг проведен по данным государственной бухгалтерской отчетности более 60 рентабельных предприятий фармацевтической промышленности.
28.03.2018
Инвестиционная активность предприятий фармотрасли: 1 полугодие 2017 год

Инвестиционная активность предприятий фармотрасли: 1 полугодие 2017 год

Анализ инвестиционной активности предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-2 «Сведения об инвестициях в нефинансовые активы» (квартальная).
22.01.2018

Мероприятия

     2018
След. год

Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
26 27 28 29 30 31 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 1 2 3 4 5 6


Подписка


Реклама


Мы в Twitter

Для смартфона

Читайте новости и статьи в своем смартфоне или планшете.