Новости медицины портала Remedium.ru - самая актуальная информация о рынке лекарств и медицинского обеспечения

Опрос для врачей

  1. Пользуетесь ли вы интернетом на работе?

Вход на сайт

Авторизоваться
Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?

Facebook

Вакансии фармкомпанийВакансии

Все вакансии




Реклама


Главная / Медицинская промышленность / Фармацевтическая промышленность / Анализ

27.12.2017

Финансовые результаты фармотрасли: 1 полугодие 2017 год


Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).


Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»


Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 1 полугодие 2017 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД2 21: «Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях», была получена выручка от реа-лизации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 198,176 млрд. руб., что в 1,13 раза выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,11 выше уровня прошлого года и составила 112,033 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,13 раза и оказались на уровне 43,825 млрд. рублей. Данная ситуация привела к увеличению прибыли от продаж, в 1,20 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 1,11 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно увеличилась, на 1,17 пункта, и составила 21,35%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве повысился на 2,68 пункта и оказался на уровне 79,87%.

Таблица 1. Финансовые результаты




млн. руб.
Наименование показателей 1 полугодие Темп роста, %
2016 г. 2017 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей) 175380,512 198175,598 113,00
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 101287,03 112032,861 110,61
Коммерческие и управленческие расходы 38695,269 43824,937 113,26
Прибыль от продаж 35398,213 42317,800 119,55
Выручка от продажи основных средств 208,415 200,113 96,02
Прибыль до налогообложения за период с начала года 22732,439 25187,130 110,80
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)* 77,18 79,87 2,68
Рентабельность продаж, %)* 20,18 21,35 1,17
Источник: Росстат
Примечание:



)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах

Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 80,86%, или 150,525 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности, обеспеченной векселями, а также задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,01% и 2,60% соответственно. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 9,58% и 97,98% соот-ветственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолжен-ность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 79,35% и 16,86% соответственно, или 119,759 млрд. руб. и 100,386 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 2,71%, или 4,087 млрд. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 6,65% и 89,49% соответственно.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли
Наименование показателей 1 полугодие 2017 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 186149,723 100,000
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 150524,579 80,86
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными )* 0,01
           - задолженность по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги 3911,536 2,60
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 146599,881 97,39
   - прочая дебиторская задолженность 35625,144 19,14
Просроченная дебиторская задолженность 17833,376 9,58
Краткосрочная дебиторская задолженность 182385,753 97,98
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 150929,202 100,000
   -задолженность по платежам в бюджет 4087,106 2,71
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 1629,989 1,08
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 119759,032 79,35
          - задолженность, обеспеченная векселями выданными 19373,247 16,18
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 100385,785 83,82
   - прочая кредиторская задолженность 25453,075 16,86
Просроченная кредиторская задолженность 10036,761 6,65
Краткосрочная кредиторская задолженность 135073,986 89,49
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 101575,595 -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 43939,397 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 85,27 -
Коэффициент автономии, % 53,98 -
Коэффициент маневренности, % 30,32 -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 26,23 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 27,04 -
Коэффициент ликвидности, % 128,92 -
Коэффициент покрытия, % 191,22 -
Примечание: )*-данные закрыты Росстатом
Источник: Росстат



Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 45,72%, или 94,341 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,11 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 5,38 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений увеличился на 0,38 пункта до 13,92%. Снизился в 1,13 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поиско-вых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 3,23 пункта. Существенное увеличение объема, в 1,66 раза, по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 32,22%, а повышение их доли - 8,22 пункта.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 28,39%, или 97,194 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов практически не изменился, а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась на 3,73 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес прихо-дится на производственные запасы и готовую продукцию – 42,77% и 31,76% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,48 раза и составил 20,975 млрд. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 6,13%, т.е. на 2,53 пункта. Удель-ный вес краткосрочных финансовых вложений при этом увеличился на 2,56 пункта до 8,01%. Снизился в 1,33 раза объем прочих оборотных активов, а их доля - на 8,93 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 296,136 млрд. руб.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли







млн. руб.
Наименование показателей 1 полугодие Темп роста, % Доля, %
2016 г. 2017 г. 2016 г. 2017 г. Прирост/спад,
пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 166553,996 206336,542 123,89 100,00 100,00 0,00
   - нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 18937,395 16800,125 88,71 11,37 8,14 -3,23
         - из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 6438,163 4977,586 77,31 34,00 29,63 -4,37
   - основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 85114,715 94341,369 110,84 51,10 45,72 -5,38
         - из них земельные участки и объекты природопользования 4329,526 1680,275 38,81 5,09 1,78 -3,31
   - незавершенные капитальные вложения 22540,483 28718,102 127,41 13,53 13,92 0,38
   - прочие 39961,403 66476,946 166,35 23,99 32,22 8,22
Оборотные активы, в т.ч.: 394144,361 342303,968 86,85 100,000 100,000 0,00
- запасы, из них: 97209,068 97194,181 99,98 24,66 28,39 3,73
         - производственные запасы 38649,456 41573,903 107,57 39,76 42,77 3,01
         - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 9495,702 8844,058 93,14 9,77 9,10 -0,67
         - готовая продукция 26954,276 30872,764 114,54 27,73 31,76 4,04
         - товары для перепродажи 12490,881 11086,093 88,75 12,85 11,41 -1,44
         - прочие запасы 9618,753 4817,363 50,08 9,89 4,96 -4,94
   - НДС по приобретенным ценностям 3245,290 3199,938 98,60 0,82 0,93 0,11
   - краткосрочные финансовые вложения 21486,887 27421,949 127,62 5,45 8,01 2,56
   - денежные средства 14188,491 20975,235 147,83 3,60 6,13 2,53
   - прочие 258014,625 193512,665 75,00 65,46 56,53 -8,93
Капитал и резервы (собственные средства) - 296135,713 - - - -

Источник: Росстат

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и дол-жен быть меньше или равен 100%. Для фармпромышленности по результатам 1 полугодия 2017 г. его значение - 85,27%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 53,98%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть соб-ственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С фи-нансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 1 полугодие 2017 г. его значение составило 30,32%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборот-ным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 26,23%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле нерабо-тающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармпромышленности по результатам 1 полугодия 2017 г. его значение - 27,04%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступле-ния от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 128,92%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 1 полугодие 2017 г. его значение составило 191,22%, т.е. ниже нормативного.

Структура отгрузки

За 1 полугодие 2017 г. предприятиями фармпромышленности с кодом по ОКВЭД2 21 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 215,295 млрд. руб., в т.ч. в Россию 95,92% от общего объема отгруженной продукции, или 206,503 млрд. руб., в другие страны СНГ – 2,23%, или 4,805 млрд. руб., и страны дальнего зарубежья – 1,85%, или 3,987 млрд. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 40,38%, или 1,940 млрд. руб., удельный вес Украины – 17,11%, или 821,885 млн. руб., а Беларуси – 12,82%, или 615,941 млн. руб.

В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 3,087 млрд. руб., или 1,43% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 62,85%, Беларусь – 19,95%, и Киргизию – 12,28%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,35%, или 209,590 млрд. руб.

Таблица 4. Структура отгрузки

Наименование показателей 1 полугодие 2017 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) - всего, млн. руб. 215294,971 100,00
из них:

Россия 206503,075 95,92
Другие страны СНГ - всего, из них: 4804,752 2,23
    - Азербайджан 188,044 3,91
    - Армения 151,565 3,15
    - Беларусь 615,941 12,82
    - Казахстан 1940,185 40,38
    - Киргизия 379,095 7,89
    - Молдова 124,466 2,59
    - Таджикистан 27,187 0,57
    - Туркмения 43,563 0,91
    - Узбекистан 512,821 10,67
    - Украина 821,885 17,11
Страны дальнего зарубежья, из них: 3987,144 1,85
   - Прибалтийские республики 0,000 0,00
         - Латвия 0,000 -
         - Литва 0,000 -
         - Эстония 0,000 -!
   - Другие страны дальнего зарубежья 3987,144 100,00
Россия и другие страны СНГ 211307,827 98,15
Другие страны ЕАЭС, из них: 3086,786 1,43
    - Армения 151,565 4,91
    - Беларусь 615,941 19,95
    - Казахстан 1940,185 62,85
    - Киргизия 379,095 12,28
Россия и другие страны ЕАЭС 209589,861 97,35
Источник: Росстат


Подведем итоги

Таким образом, за 1 полугодие 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж в 1,20 раза и прибыль до налогообложения - в 1,11 раза, а рентабельность продаж соответственно увеличилась - на 1,17 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициента покрытия, который оказался несколько ниже нормативного.

Источники:
1.    Романова С.А. Финансовые результаты фармотрасли за 1 полугодие 2016 года. Ремедиум, 2016;11:72-75
2.    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994
Файл:  Загрузить  (0 кбайт)



Последние статьи

Инвестиционная активность предприятий фармотрасли: 9 месяцев 2017 год

Инвестиционная активность предприятий фармотрасли: 9 месяцев 2017 год

Анализ инвестиционной активности предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-2 «Сведения об инвестициях в нефинансовые активы» (квартальная).
17.07.2018
Финансовые результаты фармотрасли: 9 месяцев 2017 год

Финансовые результаты фармотрасли: 9 месяцев 2017 год

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
23.04.2018
Деловая активность предприятий фармпромышленности: рейтинг по объему валовой прибыли за 2016 год

Деловая активность предприятий фармпромышленности: рейтинг по объему валовой прибыли за 2016 год

Рейтинг проведен по данным государственной бухгалтерской отчетности более 60 рентабельных предприятий фармацевтической промышленности.
28.03.2018

Мероприятия

     2018
След. год

Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
25 26 27 28 29 30 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1 2 3 4 5


Подписка


Реклама


Мы в Twitter

Для смартфона

Читайте новости и статьи в своем смартфоне или планшете.