Новости медицины портала Remedium.ru - самая актуальная информация о рынке лекарств и медицинского обеспечения

Опрос для врачей

  1. Пользуетесь ли вы интернетом на работе?

Вход на сайт

Авторизоваться
Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?

Facebook

Вакансии фармкомпанийВакансии

Все вакансии




Реклама


Главная / Медицинская промышленность / Фармацевтическая промышленность / Анализ

05.12.2017

Финансовые результаты фармотрасли: 1 квартал 2017 год


Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).



Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»


Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 1 квартал 2017 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД2 21: «Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 88,693 млрд. руб., что в 1,18 раза выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себесто-имость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,19 выше уровня прошлого года и составила 50,431 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,11 раза и оказались на уровне 21,257 млрд. рублей. Данная ситуация привела к существенному увеличению прибыли от продаж, в 1,24 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 1,66 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отно-шение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно увеличилась, на 1,03 пункта, и составила 19,17%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве повысился на 8,28 пункта и оказался на уровне 79,31%.

Таблица 1. Финансовые результаты




млн. руб.
Наименование показателей 1 квартал Темп роста, %
2016 г. 2017 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей) 75304,168 88693,423 117,78
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 42411,026 50431,932 118,91
Коммерческие и управленческие расходы 19228,655 21257,156 110,55
Прибыль от продаж 13664,487 17004,335 124,44
Выручка от продажи основных средств 397,46 85,021 21,39
Прибыль до налогообложения за период с начала года 5921,713 9845,436 166,26
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)* 71,03 79,31 8,28
Рентабельность продаж, %)* 18,15 19,17 1,03
Источник: Росстат
Примечание:



)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах


Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 80,89%, или 134,503 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности, обеспеченной векселями, а также задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,27% и 0,25% соответственно. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 11,35% и 98,27% соответственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 67,62% и 28,08% соответственно, или 95,888 млрд. руб. и 39,820 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 3,20%, или 4,539 млрд. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 4,95% и 98,18% соответственно.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей 1 квартал 2017 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 166274,337 100,000
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 134502,614 80,89
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными 363,570 0,27
           - задолженность по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги 340,976 0,25
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 133798,068 99,48
   - прочая дебиторская задолженность 31771,723 19,11
Просроченная дебиторская задолженность 18875,347 11,35
Краткосрочная дебиторская задолженность 163390,738 98,27
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 141801,364 100,000
   -задолженность по платежам в бюджет 4539,124 3,20
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 1554,165 1,10
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 95887,989 67,62
          - задолженность, обеспеченная векселями выданными 0,000 0,00
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 95887,989 100,00
   - прочая кредиторская задолженность 39820,086 28,08
Просроченная кредиторская задолженность 7022,986 4,95
Краткосрочная кредиторская задолженность 139217,563 98,18
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 81421,031 -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 27905,179 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 76,36 -
Коэффициент автономии, % 56,70 -
Коэффициент маневренности, % 35,33 -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 31,63 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 22,54 -
Коэффициент ликвидности, % 120,31 -
Коэффициент покрытия, % 195,36 -
Источник: Росстат


Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 50,44%, или 95,359 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,08 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 8,09 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений снизился на 0,65 пункта до 14,01%. Снизился в 1,20 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 4,21 пункта. Существенное увеличение объема, в 2,40 раза, по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 27,28%, а повышение их доли - 12,95 пункта.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 30,35%, или 99,103 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,11 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 1,79 пункта.

Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию – 43,94% и 30,45% соответственно. Объем денежных средств снизился в 1,10 раза и составил 16,628 млрд. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась до 5,09%, т.е. на 1,48 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 1,25 пункта до 6,45%. Увеличился в 1,28 раза объем прочих оборотных активов, а их доля - на 4,46 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 292,342 млрд. руб.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли   







млн. руб.
Наименование показателей 1 квартал Темп роста, % Доля, %
2016 г. 2017 г. 2016 г. 2017 г. Прирост/спад,
пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 150239,318 189065,044 125,84 100,000 100,000 0,00
   - нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 18754,272 15639,198 83,39 12,48 8,27 -4,21
         - из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 6456,624 5171,032 80,09 34,43 33,06 -1,36
   - основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 87937,087 95358,639 108,44 58,53 50,44 -8,09
         - из них земельные участки и объекты природопользования 1297,445 1506,190 116,09 1,48 1,58 0,10
   - незавершенные капитальные вложения 22025,280 26493,527 120,29 14,66 14,01 -0,65
- прочие 21522,679 51573,680 239,62 14,33 27,28 12,95
Оборотные активы, в т.ч.: 277397,751 326498,908 117,70 100,000 100,000 0,00
- запасы, из них: 89155,171 99102,926 111,16 32,14 30,35 -1,79
         - производственные запасы 38122,424 43542,280 114,22 42,76 43,94 1,18
         - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 7793,950 10542,793 135,27 8,74 10,64 1,90
         - готовая продукция 24477,460 30181,563 123,30 27,45 30,45 3,00
         - товары для перепродажи 11961,946 9891,484 82,69 13,42 9,98 -3,44
         - прочие запасы 6799,391 4944,806 72,72 7,63 4,99 -2,64
   - НДС по приобретенным ценностям 3357,899 4160,727 123,91 1,21 1,27 0,06
   - краткосрочные финансовые вложения 21352,699 21046,046 98,56 7,70 6,45 -1,25
   - денежные средства 18235,393 16627,718 91,18 6,57 5,09 -1,48
   - прочие 145296,589 185561,491 127,71 52,38 56,83 4,46
Капитал и резервы (собственные средства) - 292341,557 -! - - -

Источник: Росстат

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который пока-зывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для фармпромышленности по результатам 1 квартала 2017 г. его значение - 76,36%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 56,70%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 1 квартал 2017 г. его значение составило 35,33%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 31,63%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле нерабо-тающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармпромышленности по результатам 1 квартала 2017 г. его значение - 22,54%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 120,31%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фарм-промышленности за 1 квартал 2017 г. его значение составило 195,36%, т.е. ниже нормативного.

Структура отгрузки

За 1 квартал 2017 г. предприятиями фармпромышленности с кодом по ОКВЭД2 21 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 98,937 млрд. руб., в т.ч. в Россию 95,95% от общего объема отгруженной продукции, или 94,929 млрд. руб., в другие страны СНГ – 2,24%, или 2,212 млрд. руб., и страны дальнего зарубежья – 1,82%, или 1,796 млрд. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 45,88%, или 1,015 млрд. руб., удельный вес Украины – 17,47%, или 386,342 млн. руб., а Узбекистана – 9,67%, или 213,905 млн. руб.

В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 1,414 млрд. руб., или 1,43% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 71,74%, Киргизию – 12,62%, и Беларусь – 11,63%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,38%, или 96,343 млрд. руб.

Таблица 4. Таблица 3. Структура отгрузки 

Наименование показателей 1 квартал 2017 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) - всего, млн. руб. 98937,095 100,00
из них:

Россия 94929,074 95,95
Другие страны СНГ - всего, из них: 2211,731 2,24
    - Азербайджан 73,503 3,32
    - Армения 56,640 2,56
    - Беларусь 164,557 7,44
    - Казахстан 1014,694 45,88
    - Киргизия 178,524 8,07
    - Молдова 79,146 3,58
    - Таджикистан 18,415 0,83
    - Туркмения 26,005 1,18
    - Узбекистан 213,905 9,67
    - Украина 386,342 17,47
Страны дальнего зарубежья, из них: 1796,290 1,82
   - Прибалтийские республики 0,000 0,00
         - Латвия 0,000 -
         - Литва 0,000 -
         - Эстония 0,000 -
   - Другие страны дальнего зарубежья 1796,290 100,00
Россия и другие страны СНГ 97140,805 98,18
Другие страны ЕАЭС, из них: 1414,415 1,43
    - Армения 56,640 4,00
    - Беларусь 164,557 11,63
    - Казахстан 1014,694 71,74
    - Киргизия 178,524 12,62
Россия и другие страны ЕАЭС 96343,489 97,38
Источник: Росстат


Подведем итоги

Таким образом, за 1 квартал 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж в 1,24 раза и прибыль до налогообложения - в 1,66 раза, а рентабельность продаж соответственно увеличилась - на 1,03 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэф-фициента покрытия, который оказался несколько ниже нормативного.

Источники:
1.    Романова С.А. Финансовые результаты фармотрасли за 1 квартал 2016 года. Ремедиум, 2016;10:78-81
2.    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994


Файл:  Загрузить  (683 кбайт)



Последние статьи

Мероприятия

     2018
Пред. год | След. год →

Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4


Подписка


Реклама


Мы в Twitter

Для смартфона

Читайте новости и статьи в своем смартфоне или планшете.