Новости медицины портала Remedium.ru - самая актуальная информация о рынке лекарств и медицинского обеспечения

Опрос для врачей

  1. Пользуетесь ли вы интернетом на работе?

Вход на сайт

Авторизоваться
Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?

Facebook

Вакансии фармкомпанийВакансии

Все вакансии




Реклама


Главная / Медицинская промышленность / Фармацевтическая промышленность / Анализ

05.12.2017

Финансовые результаты фармотрасли: 1 квартал 2017 год


Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).



Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»


Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 1 квартал 2017 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД2 21: «Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 88,693 млрд. руб., что в 1,18 раза выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себесто-имость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,19 выше уровня прошлого года и составила 50,431 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,11 раза и оказались на уровне 21,257 млрд. рублей. Данная ситуация привела к существенному увеличению прибыли от продаж, в 1,24 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 1,66 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отно-шение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно увеличилась, на 1,03 пункта, и составила 19,17%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве повысился на 8,28 пункта и оказался на уровне 79,31%.

Таблица 1. Финансовые результаты




млн. руб.
Наименование показателей 1 квартал Темп роста, %
2016 г. 2017 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей) 75304,168 88693,423 117,78
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 42411,026 50431,932 118,91
Коммерческие и управленческие расходы 19228,655 21257,156 110,55
Прибыль от продаж 13664,487 17004,335 124,44
Выручка от продажи основных средств 397,46 85,021 21,39
Прибыль до налогообложения за период с начала года 5921,713 9845,436 166,26
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)* 71,03 79,31 8,28
Рентабельность продаж, %)* 18,15 19,17 1,03
Источник: Росстат
Примечание:



)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах


Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 80,89%, или 134,503 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности, обеспеченной векселями, а также задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,27% и 0,25% соответственно. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 11,35% и 98,27% соответственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 67,62% и 28,08% соответственно, или 95,888 млрд. руб. и 39,820 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 3,20%, или 4,539 млрд. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 4,95% и 98,18% соответственно.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей 1 квартал 2017 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 166274,337 100,000
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 134502,614 80,89
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными 363,570 0,27
           - задолженность по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги 340,976 0,25
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 133798,068 99,48
   - прочая дебиторская задолженность 31771,723 19,11
Просроченная дебиторская задолженность 18875,347 11,35
Краткосрочная дебиторская задолженность 163390,738 98,27
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 141801,364 100,000
   -задолженность по платежам в бюджет 4539,124 3,20
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 1554,165 1,10
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 95887,989 67,62
          - задолженность, обеспеченная векселями выданными 0,000 0,00
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 95887,989 100,00
   - прочая кредиторская задолженность 39820,086 28,08
Просроченная кредиторская задолженность 7022,986 4,95
Краткосрочная кредиторская задолженность 139217,563 98,18
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 81421,031 -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 27905,179 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 76,36 -
Коэффициент автономии, % 56,70 -
Коэффициент маневренности, % 35,33 -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 31,63 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 22,54 -
Коэффициент ликвидности, % 120,31 -
Коэффициент покрытия, % 195,36 -
Источник: Росстат


Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 50,44%, или 95,359 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,08 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 8,09 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений снизился на 0,65 пункта до 14,01%. Снизился в 1,20 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 4,21 пункта. Существенное увеличение объема, в 2,40 раза, по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 27,28%, а повышение их доли - 12,95 пункта.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 30,35%, или 99,103 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,11 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 1,79 пункта.

Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию – 43,94% и 30,45% соответственно. Объем денежных средств снизился в 1,10 раза и составил 16,628 млрд. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась до 5,09%, т.е. на 1,48 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 1,25 пункта до 6,45%. Увеличился в 1,28 раза объем прочих оборотных активов, а их доля - на 4,46 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 292,342 млрд. руб.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли   







млн. руб.
Наименование показателей 1 квартал Темп роста, % Доля, %
2016 г. 2017 г. 2016 г. 2017 г. Прирост/спад,
пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 150239,318 189065,044 125,84 100,000 100,000 0,00
   - нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 18754,272 15639,198 83,39 12,48 8,27 -4,21
         - из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 6456,624 5171,032 80,09 34,43 33,06 -1,36
   - основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 87937,087 95358,639 108,44 58,53 50,44 -8,09
         - из них земельные участки и объекты природопользования 1297,445 1506,190 116,09 1,48 1,58 0,10
   - незавершенные капитальные вложения 22025,280 26493,527 120,29 14,66 14,01 -0,65
- прочие 21522,679 51573,680 239,62 14,33 27,28 12,95
Оборотные активы, в т.ч.: 277397,751 326498,908 117,70 100,000 100,000 0,00
- запасы, из них: 89155,171 99102,926 111,16 32,14 30,35 -1,79
         - производственные запасы 38122,424 43542,280 114,22 42,76 43,94 1,18
         - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 7793,950 10542,793 135,27 8,74 10,64 1,90
         - готовая продукция 24477,460 30181,563 123,30 27,45 30,45 3,00
         - товары для перепродажи 11961,946 9891,484 82,69 13,42 9,98 -3,44
         - прочие запасы 6799,391 4944,806 72,72 7,63 4,99 -2,64
   - НДС по приобретенным ценностям 3357,899 4160,727 123,91 1,21 1,27 0,06
   - краткосрочные финансовые вложения 21352,699 21046,046 98,56 7,70 6,45 -1,25
   - денежные средства 18235,393 16627,718 91,18 6,57 5,09 -1,48
   - прочие 145296,589 185561,491 127,71 52,38 56,83 4,46
Капитал и резервы (собственные средства) - 292341,557 -! - - -

Источник: Росстат

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который пока-зывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для фармпромышленности по результатам 1 квартала 2017 г. его значение - 76,36%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 56,70%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармпромышленности за 1 квартал 2017 г. его значение составило 35,33%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 31,63%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле нерабо-тающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармпромышленности по результатам 1 квартала 2017 г. его значение - 22,54%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 120,31%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фарм-промышленности за 1 квартал 2017 г. его значение составило 195,36%, т.е. ниже нормативного.

Структура отгрузки

За 1 квартал 2017 г. предприятиями фармпромышленности с кодом по ОКВЭД2 21 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 98,937 млрд. руб., в т.ч. в Россию 95,95% от общего объема отгруженной продукции, или 94,929 млрд. руб., в другие страны СНГ – 2,24%, или 2,212 млрд. руб., и страны дальнего зарубежья – 1,82%, или 1,796 млрд. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 45,88%, или 1,015 млрд. руб., удельный вес Украины – 17,47%, или 386,342 млн. руб., а Узбекистана – 9,67%, или 213,905 млн. руб.

В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 1,414 млрд. руб., или 1,43% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 71,74%, Киргизию – 12,62%, и Беларусь – 11,63%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,38%, или 96,343 млрд. руб.

Таблица 4. Таблица 3. Структура отгрузки 

Наименование показателей 1 квартал 2017 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) - всего, млн. руб. 98937,095 100,00
из них:

Россия 94929,074 95,95
Другие страны СНГ - всего, из них: 2211,731 2,24
    - Азербайджан 73,503 3,32
    - Армения 56,640 2,56
    - Беларусь 164,557 7,44
    - Казахстан 1014,694 45,88
    - Киргизия 178,524 8,07
    - Молдова 79,146 3,58
    - Таджикистан 18,415 0,83
    - Туркмения 26,005 1,18
    - Узбекистан 213,905 9,67
    - Украина 386,342 17,47
Страны дальнего зарубежья, из них: 1796,290 1,82
   - Прибалтийские республики 0,000 0,00
         - Латвия 0,000 -
         - Литва 0,000 -
         - Эстония 0,000 -
   - Другие страны дальнего зарубежья 1796,290 100,00
Россия и другие страны СНГ 97140,805 98,18
Другие страны ЕАЭС, из них: 1414,415 1,43
    - Армения 56,640 4,00
    - Беларусь 164,557 11,63
    - Казахстан 1014,694 71,74
    - Киргизия 178,524 12,62
Россия и другие страны ЕАЭС 96343,489 97,38
Источник: Росстат


Подведем итоги

Таким образом, за 1 квартал 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж в 1,24 раза и прибыль до налогообложения - в 1,66 раза, а рентабельность продаж соответственно увеличилась - на 1,03 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэф-фициента покрытия, который оказался несколько ниже нормативного.

Источники:
1.    Романова С.А. Финансовые результаты фармотрасли за 1 квартал 2016 года. Ремедиум, 2016;10:78-81
2.    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994


Файл:  Загрузить  (683 кбайт)



Последние статьи

Инвестиционная активность предприятий фармотрасли: 9 месяцев 2017 год

Инвестиционная активность предприятий фармотрасли: 9 месяцев 2017 год

Анализ инвестиционной активности предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-2 «Сведения об инвестициях в нефинансовые активы» (квартальная).
17.07.2018
Финансовые результаты фармотрасли: 9 месяцев 2017 год

Финансовые результаты фармотрасли: 9 месяцев 2017 год

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
23.04.2018
Деловая активность предприятий фармпромышленности: рейтинг по объему валовой прибыли за 2016 год

Деловая активность предприятий фармпромышленности: рейтинг по объему валовой прибыли за 2016 год

Рейтинг проведен по данным государственной бухгалтерской отчетности более 60 рентабельных предприятий фармацевтической промышленности.
28.03.2018

Мероприятия

     2018
След. год

Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
25 26 27 28 29 30 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1 2 3 4 5


Подписка


Реклама


Мы в Twitter

Для смартфона

Читайте новости и статьи в своем смартфоне или планшете.