Новости медицины портала Remedium.ru - самая актуальная информация о рынке лекарств и медицинского обеспечения

Опрос для врачей

  1. Пользуетесь ли вы интернетом на работе?

Вход на сайт

Авторизоваться
Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?

Facebook

Вакансии фармкомпанийФармрынок

Реклама




Главная / Медицинская промышленность / Фармацевтическая промышленность / Анализ

29.09.2017

Финансовые результаты фармотрасли за 2016 год


Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).


Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»

Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 2016 г. предприятиями фармацевтической промышленности с кодом по ОКВЭД 24.4: «Производство фармацевтической продукции», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 402,043 млрд. руб., что в 1,19 раза выше уровня аналогичного периода предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-9). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг также увеличилась в 1,19 раза и составила 220,312 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,13 раза и оказались на уровне 87,692 млрд. руб. Подобная ситуация не могла не сказаться на финансовых результатах отрасли, что привело к увеличению по сравнению с предыдущим годом в 1,26 раза прибыли от продаж и в 1,33 раза прибыли до налогообложения. В результате удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве остался на уровне прошлого года, т.е. 82,78%, а рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, увеличилась на 1,17 пункта и составила 23,39%.

Таблица 1. Финансовые результаты




млн. руб.
Наименование показателей
Темп роста, %

2015 г. 2016 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей)  337 140,574   402 042,618   119,25  
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг   184 730,998   220 311,600   119,26  
Коммерческие и управленческие расходы  77
490,650
 87 691,866  113,16  
Прибыль от продаж 74 918,926 94 039,152 125,52
Выручка от продажи основных средств  1 275,714  651,420  51,06  
Прибыль до налогообложения за период с начала года 48 837,503 64 919,043 132,93
Удельный вес прибыльных организаций в их общем объеме, %)* 82,78 82,78 0,00
Рентабельность продаж, %)* 22,22 23,39 1,17
Источник: Росстат
Примечание: )*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах





Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей 2016 г. Доля, %

Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.:

203 531,190 100,000

    - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее:  156 434,311  76,86
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными  0,000  0,00
           - задолженность по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги  234,267  0,15
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков   156 200,044   99,85
    - прочая дебиторская задолженность  47 096,879  23,14
Просроченная дебиторская задолженность   23 384,475  11,49
Краткосрочная дебиторская задолженность    199 876,676   98,20
Списано дебиторской задолженности на убыток 62,182       -
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 
 142 596,420  100,000
    -задолженность по платежам в бюджет, из нее:  4 739,502  3,32
           - в федеральный бюджет  3 209,734  67,72
           - в бюджеты субъектов Федерации  1 276,000  26,92
           - в прочие бюджеты  253,768  5,35
     - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды  2 393,143   1,68
     - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее:   93 423,635   65,52
           - задолженность, обеспеченная векселями выданными  6 118,102   6,55
           - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам   87 305,533   93,45
   - прочая кредиторская задолженность   42 040,140   29,48
 Просроченная кредиторская задолженность  9 326,907  6,54
 Краткосрочная кредиторская задолженность  139 721,804  97,98
 Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.:  88 994,342       -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 29 813,577 33,50
Списано кредиторской задолженности на прибыль 129,307      -
 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, %  68,74      -
 Коэффициент автономии, %  59,26      -
Коэффициент маневренности, % 
 37,86      -
 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %  35,52      -
 Коэффициент абсолютной ликвидности, %  28,58      -
 Коэффициент ликвидности, %  146,48      -
 Коэффициент покрытия, %   211,85      -
  Источник: Росстат    

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 76,86%, или 156,434 млрд. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным про-граммам за поставленные товары, работы и услуги составил 0,15% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просрочен-ной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 11,49% и 98,20% соответственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги – 65,52%, или 93,424 млрд. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 3,32%, или 4,740 млрд. руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет – 67,72%, и в бюджеты субъектов Федерации – 26,92%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности - 6,54% и 97,98% соответственно.

Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 43,86%, или 91,825 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,18 раза, а снижение их доли в общем объеме внеоборотных активов составило 0,48 пункта. При этом удельный вес незавершенных капитальных вложений снизился на 1,62 пункта до 9,79%. Снизился на 11,47% объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериаль-ных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов сократилась до 8,69%, т.е. на 3,00 пункта. Увеличение объема в 1,38 раза по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим внеоборотным активам, удельный вес которых составил 37,66%, при этом наблюдался рост их доли по сравнению с 2015 г. на 5,10 пункта.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают за-пасы – 26,87%, или 96,502 млрд. руб. По сравнению с соответствующим периодом предыдущего года объем запасов увеличился в 1,11 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 2,02 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию – 46,04% и 28,43% соответственно. Объем денеж-ных средств по сравнению с прошлым годом снизился в 1,44 раза и составил 17,851 млрд. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась до 4,97%, т.е. на 3,58 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 0,82 пункта до 8,52%. Увеличился в 1,35 раза объем прочих оборотных активов, а их доля повысилась до 58,71%, т.е. на 6,58 пункта. При этом наблюдалось значительное, в 1,54 раза, увеличение объема капитала и резервов (собственных средств) по сравнению с прошлым годом.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли







млн. руб.

Наименование показателей


Темп роста, %

Доля, %

2015 г.

2016 г.

2015 г.

2016 г.

Прирост/спад,
пункты

Внеоборотные активы , в т.ч.:

175 787,909

209 354,678

119,10

134,64

133,43

-1,21

   - нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы

20 559,516

18 202,245

88,53

11,70

8,69

-3,00

         - из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы

6 712,861

5 750,214

85,66

32,65

31,59

-1,06

   - основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности

77 944,757

91 825,184

117,81

44,34

43,86

-0,48

         - из них земельные участки и объекты природопользования

1 547,883

1 684,731

108,84

1,99

1,83

-0,15

   - незавершенные капитальные вложения

20 055,742

20 488,428

102,16

11,41

9,79

-1,62

   - прочие

57 227,894

78 838,821

137,76

32,56

37,66

5,10

Оборотные активы, в т.ч.:

300 240,670

359 157,473

119,62

100,000

100,000

0,00

- запасы, из них:

86 745,653

96 502,149

111,25

28,89

26,87

-2,02

         - производственные запасы

39 380,106

44 431,492

112,83

45,40

46,04

0,64

         - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

7 283,685

10 679,628

146,62

8,40

11,07

2,67

         - готовая продукция

25 066,905

27 437,885

109,46

28,90

28,43

-0,46

         - товары для перепродажи

7 205,322

8 568,688

118,92

8,31

8,88

0,57

         - прочие

7 809,635

5 384,456

68,95

9,00

5,58

-3,42

   - НДС по приобретенным ценностям

3 242,217

3 322,409

102,47

1,08

0,93

-0,15

   - краткосрочные финансовые вложения

28 042,909

30 606,312

109,14

9,34

8,52

-0,82

   - денежные средства

25 681,253

17 851,225

69,51

8,55

4,97

-3,58

   - прочие

156 528,638

210 875,378

134,72

52,13

58,71

6,58

Капитал и резервы

218 201,631

336 921,389

154,41

-

-

-

Источник: Росстат



Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платеже-способность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэф-фициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для фармацевтической промышлен-ности по результатам 2016 г. его значение - 68,74%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 59,26%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий фармацевтической промышленности за 2016 г. его значение составило 37,86%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средства-ми. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 35,52%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, до-статочных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для фармацевтической промышленности по результатам 2016 г. его значение - 28,58.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступле-ния от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 146,48%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий фармацевтической промышленности за 2016 г. его значение составило 211,85%.

Структура отгрузки

За 2016 г. предприятиями фармацевтической промышленности от-гружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 443,958 млрд. руб., в т.ч. в Россию 96,37% от общего объема отгруженной продукции, или 427,826 млрд. руб., в другие страны СНГ – 3,00%, или 13,320 млрд. руб., и страны дальнего зарубежья – 0,63%, или 2,811 млрд. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 38,64%, или 5145,826 млн. руб., удельный вес Украины – 16,39%, или 2183,823 млн. руб., а Республики Белорусь – 15,29%, или 2036,226 млн. руб.

В другие страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 8,574 млрд. руб., или 1,93% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 60,03%, Беларусь – 23,75%, и Киргизия – 12,62%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 98,30%, или 436,400 млрд. руб.

Таблица 4. Структура отгрузки

                                            Наименование показателей   2016 г.   Доля, %

Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) - всего, млн. руб.

443957,909

100,00

 из них:    
 Россия  427826,244  96,37
 Другие страны СНГ - всего, из них:  13320,213  3,00
  - Азербайджан  712,855  5,35
  - Армения  308,674  2,32
  - Беларусь  2036,226  15,29
  - Казахстан   5146,826   38,64
  - Киргизия   1082,462   8,13
  - Молдова   331,447   2,49
  - Таджикистан  55,664  0,42
  - Туркмения  168,730  1,27
  - Узбекистан  1293,506  9,71
  - Украина  2183,823  16,39
Страны дальнего зарубежья, из них:  2811,452  0,63
  - Прибалтийские республики  0,000  0,00
     - Латвия  0,000     -
     - Литва  0,000     -
     - Эстония  0,000     -
  - Другие страны дальнего зарубежья 2811,452 100,00
Россия и другие страны СНГ 
 441146,457  99,37
Другие страны ЕАЭС, из них:
 8574,188  1,93
     - Армения  308,7  3,60
     - Беларусь  2036,2  23,75
     - Казахстан  5146,8  60,03
     - Киргизия  1082,5  12,62
Россия и другие страны ЕАЭС 436400,432 98,30
Источник: Росстат



Подведем итоги

Таким образом, за 2016 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года предприятия отрасли улучшили финансовые результаты: прибыль от продаж и до налогообложения увеличилась в 1,26 и 1,33 раза соответственно, рентабельность продаж - на 1,17 пункта, а доля прибыльных предприятий осталась на уровне прошлого года.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.

Источники:
1.    Романова С.А. Финансовые результаты фармотрасли за 2015 год. Ремедиум, 2016;7-8:47-52
2.    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994


Файл:  Загрузить  (0 кбайт)



Последние статьи

Финансовые результаты фармотрасли: 2017 год

Финансовые результаты фармотрасли: 2017 год

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
28.09.2018
Деловая активность предприятий фармпромышленности: рейтинг по оборачиваемости активов за 2016 год

Деловая активность предприятий фармпромышленности: рейтинг по оборачиваемости активов за 2016 год

Рейтинг проведен по данным государственной бухгалтерской отчетности около 70 рентабельных предприятий фармацевтической промышленности.
28.09.2018

Мероприятия

     2018
След. год

Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4


Подписка


Реклама


Мы в Twitter

Фармацевтам