Финансовые результаты отрасли за 2016 год

Финансовые результаты отрасли за 2016 год

 2731

Финансовые результаты отрасли за 2016 год

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).


Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»

Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 2016 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД 33.1: «Производство изделий медицинской техники, включая хирургическое оборудование, и ортопедических приспособлений», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 52,217 млрд. руб., что в 1,02 раза ниже уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-9). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг также оказалась в 1,02 раза ниже уровня прошлого года и составила 37,040 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,11 раза и оказались на уровне 9,105 млрд. рублей. Данная ситуация привела к снижению прибыли от продаж, в 1,17 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 1,05 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно снизилась, на 1,73 пункта, и составила 11,63%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 7,32 пункта и оказался на уровне 85,37%.

Таблица 1. Финансовые результаты




млн. руб.
Наименование показателей Темп роста, %
2015 г. 2016 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей) 53114,742 52217,259 98,31
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 37812,787 37040,481 97,96
Коммерческие и управленческие расходы 8208,989 9104,640 110,91
Прибыль от продаж 7092,966 6072,138 85,61
Выручка от продажи основных средств 136,708 189,211 138,41
Прибыль до налогообложения за период с начала года 4907,309 4673,782 95,24
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)* 92,68 85,37 -7,32
Рентабельность продаж, %)* 13,35 11,63 -1,73
Источник: Росстат Примечание:


)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах



Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 63,61%, или 9933,506 млн. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги составил 0,34% от задолженности покупателей и заказчиков. При этом доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности оказались на уровне 1,80% и 98,53% соответственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 58,83% и 31,13% соответственно, или 6040,646 млн. руб. и 3196,670 млн. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 7,39%, или 758,649 млн. руб., основная доля в ней приходится на задолженность в федеральный бюджет – 69,77%, и в бюджеты субъектов Федерации – 19,80%. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности - 2,02% и 97,74% соответственно.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей 2016 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 15616,282 100,000
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 9933,506 63,61
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными 0,720 0,01
           - задолженность по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги 33,416 0,34
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 9899,370 99,66
   - прочая дебиторская задолженность 5682,776

36,39

Просроченная дебиторская задолженность 281,361 1,80
Краткосрочная дебиторская задолженность 15386,495 98,53
Списано дебиторской задолженности на убыток 16,031 -
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 10268,908 100,000
   -задолженность по платежам в бюджет, из нее: 758,649 7,39
         - в федеральный бюджет 529,331 69,77
         - в бюджеты субъектов Федерации 150,182 19,80
         - в прочие бюджеты 79,136 10,43
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 272,868 2,66
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 6040,721 58,83
          - задолженность, обеспеченная векселями выданными 9,075 0,15
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 6031,646 99,85
   - прочая кредиторская задолженность 3196,670 31,13
Просроченная кредиторская задолженность 206,946 2,02
Краткосрочная кредиторская задолженность 10036,801 97,74
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 6639,590 -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 5100,075 76,81
Списано кредиторской задолженности на прибыль 19,246 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 49,48 -
Коэффициент автономии, % 66,90 -
Коэффициент маневренности, % 62,29 -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 55,73 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 51,36 -
Коэффициент ликвидности, % 153,01 -
Коэффициент покрытия, % 252,34 -
Источник: Росстат


Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 63,67%, или 8205,052 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,05 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов - на 4,18 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений увеличился на 0,37 пункта до 9,11%. Значительно увеличился объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, в 1,41 раза, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 1,92 пункта. Снижение объема в 1,33 раза по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 20,90%, а спад их доли - 6,46 пункта.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 34,57%, или 13202,779 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,11 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов - на 1,36 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и затраты в незавершенном производстве – 50,49% и 17,15% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,09 раза и составил 4910,051 млн. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов на 0,28 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 0,46 пункта до 7,50%. Увеличился в 1,05 раза объем прочих оборотных активов, а их доля снизилась на 0,99 пункта. При этом наблюдалось увеличение объема капитала и резервов (собственных средств) по сравнению с прошлым годом в 1,10 раза.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли







млн. руб.
Наименование показателей
Темп роста, % Доля, %
2015 г. 2016 г. 2015 г. 2016 г. Прирост/спад,
пункты
 Внеоборотные активы , в т.ч.:   13122,756   12885,899  
98,20
 
107,43
 
 109,57
 
2,14
   - нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 576,986 813,733 141,03 4,40 6,31 1,92
         - из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 1,962 1,330 67,79 0,34 0,16 -0,18
   - основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 7807,631 8205,052 105,09 59,50 63,67 4,18
         - из них земельные участки и объекты природопользования 553,559 771,478 139,37 7,09 9,40 2,31
   - незавершенные капитальные вложения 1147,363 1173,732 102,30 8,74 9,11 0,37
   - прочие 3590,776 2693,382 75,01 27,36 20,90 -6,46
Оборотные активы, в т.ч.: 35700,562 38196,585 106,99 100,000 100,000 0,00
- запасы, из них: 11856,225 13202,779 111,36 33,21 34,57 1,36
         - производственные запасы 6076,968 6665,597 109,69 51,26 50,49 -0,77
         - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 1594,556 2264,426 142,01 13,45 17,15 3,70
         - готовая продукция 1886,570 2236,232 118,53 15,91 16,94 1,03
         - товары для перепродажи 1237,117 1618,510 130,83 10,43 12,26 1,82
         - прочие запасы 1061,014 418,014 39,40 8,95 3,17 -5,78
   - НДС по приобретенным ценностям 427,528 385,212 90,10 1,20 1,01 -0,19
   - краткосрочные финансовые вложения 2842,297 2864,352 100,78 7,96 7,50 -0,46
   - денежные средства 4488,043 4910,051 109,40 12,57 12,85 0,28
   - прочие 16086,469 16834,191 104,65 45,06 44,07 -0,99
Капитал и резервы (собственные средства) 31094,614 34173,986 109,90 - - -
Источник: Росстат

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и ко-эффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам 2016 г. его значение - 49,48%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 66,90%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 2016 г. его значение составило 62,29%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборот-ным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 55,73%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, до-статочных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам 2016 г. его значение - 51,36%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 153,01%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 2016 г. его значение составило 252,34%, т.е. в пределах нормативных значений.

Структура отгрузки

За 2016 г. предприятиями промышленности медицинских изделий отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 56,786 млрд. руб., в т.ч. в Россию 97,20% от общего объема отгруженной продукции, или 55,195 млрд. руб., в другие страны СНГ – 1,10%, или 625,674 млн. руб., и страны дальнего зарубежья – 1,70%, или 966,024 млн. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 45,51%, или 284,770 млн. руб., удельный вес Беларуси – 28,66%, или 179,330 млн. руб., а Республики Узбекистан – 14,58%, или 91,218 млн. руб.

В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 484,476 млн. руб., или 0,85% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 58,78%, Беларусь – 37,02%, и Киргизию – 3,58%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 98,05%, или 55,679 млрд. руб.

Таблица 4. Структура отгрузки

Наименование показателей 2016 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) - всего, млн. руб. 56786,325 100,00
из них:
Россия 55194,627 97,20
Другие страны СНГ - всего, из них: 625,674 1,10
    - Азербайджан 1,658 0,26
    - Армения 3,053 0,49
    - Беларусь 179,330 28,66
    - Казахстан 284,770 45,51
    - Киргизия 17,323 2,77
    - Молдова 7,388 1,18
    - Таджикистан 0,087 0,01
    - Туркмения 0,000 0,00
    - Узбекистан 91,218 14,58
    - Украина 40,847 6,53
Страны дальнего зарубежья, из них: 966,024 1,70
   - Прибалтийские республики 0,000 0,00
         - Латвия 0,000 -
         - Литва 0,000 -
         - Эстония 0,000 -
   - Другие страны дальнего зарубежья 966,024 100,00
Россия и другие страны СНГ 55820,301 98,30
Другие страны ЕАЭС, из них: 484,476 0,85
    - Армения 3,053 0,63
    - Беларусь 179,330 37,02
    - Казахстан 284,770 58,78
    - Киргизия 17,323 3,58
Россия и другие страны ЕАЭС 55679,103 98,05
Источник: Росстат


Подведем итоги

Таким образом, за 2016 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли снизили прибыль от продаж в 1,17 раза и прибыль до налогообложения - в 1,05 раза, а рентабельность продаж соответственно снизилась - на 1,73 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.

Источники:
1.    Романова С.А. Финансовые результаты отрасли за 2015 год. Ремедиум, 2016;6:63-66
2.    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994



Последние статьи