Финансовые результаты отрасли: 1 квартал 2018 год

Финансовые результаты отрасли: 1 квартал 2018 год

 678

Финансовые результаты отрасли: 1 квартал 2018 год
Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).

Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»

Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 1 квартал 2018 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6: «Производство облучающего и электротерапевтического оборудования, применяемого в медицине», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 7,059 млрд. руб., что в 1,30 раза выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,41 выше уровня прошлого года и составила 5,024 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,07 раза и оказались на уровне 1,661 млрд. рублей. Данная ситуация привела к увеличению прибыли от продаж, в 1,14 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 1,54 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, снизилась, на 0,74 пункта, и составила 5,28%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 7,25 пункта и оказался на уровне 69,09%.

Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Таблица 1. Финансовые результаты

млн. руб.
Наименование показателей 1 квартал Темп роста, %
2017 г. 2018 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
(без НДС , акцизов и др. обязательных платежей)
5438,333 7058,666 129,79
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 3552,209 5024,477 141,45
Коммерческие и управленческие расходы 1558,395 1661,312 106,60
Прибыль от продаж 327,729 372,877 113,78
Выручка от продажи основных средств 60,39 92,746 153,58
Прибыль до налогообложения за период с начала года 41,637 226,685 544,43
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)* 67,27 69,09 1,82
Рентабельность продаж, %)* 6,03 5,28 -0,74

Источник: Росстат
Примечание:       
)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах   

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 54,09%, или 5859,011 млн. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности, обеспеченной векселями, а также задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,18% и 2,69% соответственно. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 0,60% и 97,82% соответственно.

Рис. 1. Структура дебиторской задолженности

Рис. 1. Структура дебиторской задолженности

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 51,21% и 39,89% соответственно, или 3356,028 млн. руб. и 2613,891 млн. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 5,18%, или 339,642 млн. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 1,64% и 98,44% соответственно

Рис. 2. Структура кредиторской задолженности

Рис. 2. Структура кредиторской задолженности

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли 

Наименование показателей 1 квартал 2018 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 10831,909 100,00
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 5859,011 54,09
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными 10,520 0,18
           - задолженность по государственным заказам и федеральным программам
за поставленные товары, работы и услуги
157,811 2,69
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 5690,680 97,13
   - прочая дебиторская задолженность 4972,898 45,91
Просроченная дебиторская задолженность 65,290 0,60
Краткосрочная дебиторская задолженность 10596,117 97,82
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 6553,361 100,00
   -задолженность по платежам в бюджет 339,642 5,18
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 243,800 3,72
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 3356,028 51,21
          - задолженность, обеспеченная векселями выданными 0,000 0,00
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 3356,028 100,00
   - прочая кредиторская задолженность 2613,891 39,89
Просроченная кредиторская задолженность 107,622 1,64
Краткосрочная кредиторская задолженность 6451,023 98,44
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 6258,132 -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 2202,204 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 37,41 -
Коэффициент автономии, % 72,78 -
Коэффициент маневренности, % 66,16 -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 63,88 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 79,73 -
Коэффициент ликвидности, % 202,18 -
Коэффициент покрытия, % 409,91 -
Источник: Росстат

Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 61,02%, или 7071,367 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,35 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов - на 6,91 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений понизился на 2,44 пункта до 6,39%. Существенно увеличился, в 1,20 раза, объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 0,03 пункта. Незначительное увеличение объема, в 1,02 раза, по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 25,36%, а снижение их доли - 4,50 пункта.

Рис. 3. Структура внеоборотных активов

Рис. 3. Структура внеоборотных активов

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 34,82%, или 12352,016 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,25 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 23,89 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию – 53,76% и 16,59% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,59 раза и составил 5090,418 млн. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась до 14,35%, т.е. на 4,64 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 1,76 пункта до 5,10%. Увеличился в 6,78 раза объем прочих оборотных активов, а их доля - на 31,03 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 34,247 млрд.руб.

Рис. 4. Структура оборотных активов

Рис. 4. Структура оборотных активов

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам 1 квартала 2018 г. его значение - 37,41%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 72,78%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 1 квартал 2018 г. его значение составило 66,16%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 63,88%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам 1 квартала 2018 г. его значение - 79,73%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 202,18%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 1 квартал 2018 г. его значение составило 409,91%, т.е. выше нормативного.

Рис. 5. Структура запасов

Рис. 5. Структура запасов


Структура отгрузки


За 1 квартал 2018 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 7,483 млрд. руб., в т.ч. в Россию 95,71% от общего объема отгруженной продукции, или 7,162 млрд. руб., в другие страны СНГ – 1,72%, или 128,956 млн. руб., и страны дальнего зарубежья – 2,57%, или 192,206 млн. руб.

Рис. 6. Структура отгруженной продукции по странам

Рис. 6. Структура отгруженной про-дукции по странам

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 42,13%, или 54,329 млн. руб., удельный вес Украины – 30,21%, или 38,954 млн. руб., а Беларуси – 16,52%, или 21,299 млн. руб.

Рис. 7. Структура отгруженной продукции по другим странам СНГ

Рис. 7. Структура отгруженной продукции по другим странам СНГ

В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 79,371 млн. руб., или 1,06% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 68,45%, Беларусь – 26,83%, и Киргизию – 4,22%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 96,77%, или 7,241 млрд. руб.

Рис. 8. Структура отгруженной продукции по другим странам ЕАЭС

Рис. 8. Структура отгруженной продукции по другим странам ЕАЭС

Подведем итоги


Таким образом, за 1 квартал 2018 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж в 1,14 раза и прибыль до налогообложения - в 5,44 раза, а рентабельность продаж снизилась - на 0,74 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли

млн. руб.
Наименование показателей 1 квартал Темп роста, % Доля, %
2017 г. 2018 г. 2017 г. 2018 г. Прирост/спад,
пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 9681,287 11588,019 119,70 100 100 0
   - нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 696,651 837,530 120,22 7,20 7,23 0,03
         - из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 0,539 1,002 185,90 0,08 0,12 0,04
   - основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 5239,025 7071,367 134,97 54,11 61,02 6,91
         - из них земельные участки и объекты природопользования 191,514 193,399 100,98 3,66 2,73 -0,92
   - незавершенные капитальные вложения 854,787 740,839 86,67 8,83 6,39 -2,44
   - прочие 2890,824 2938,283 101,64 29,86 25,36 -4,50
Оборотные активы, в т.ч.: 16834,657 35470,645 210,70 100 100 0
- запасы, из них: 9884,412 12352,016 124,96 58,71 34,82 -23,89
         - производственные запасы 5148,893 6640,463 128,97 52,09 53,76 1,67
         - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 1615,291 1778,317 110,09 16,34 14,40 -1,94
         - готовая продукция 1829,739 2049,515 112,01 18,51 16,59 -1,92
         - товары для перепродажи 633,323 860,120 135,81 6,41 6,96 0,56
         - прочие запасы 657,166 1023,601 155,76 6,65 8,29 1,64
   - НДС по приобретенным ценностям 246,332 256,212 104,01 1,46 0,72 -0,74
   - краткосрочные финансовые вложения 1154,259 1808,593 156,69 6,86 5,10 -1,76
   - денежные средства 3196,791 5090,418 159,24 18,99 14,35 -4,64
   - прочие 2352,863 15963,406 678,47 13,98 45,00 31,03
Капитал и резервы (собственные средства) - 34247,171 - - - -

Источник: Росстат


Таблица 4. Структура отгрузки

Наименование показателей 1 квартал 2018 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) - всего, млн. руб. 7482,673 100
из них:

Россия 7161,511 95,71
Другие страны СНГ - всего, из них: 128,956 1,72
    - Азербайджан 0,000 0,00
    - Армения 0,393 0,30
   - Беларусь 21,299 16,52
    - Казахстан 54,329 42,13
    - Киргизия 3,350 2,60
    - Молдова 3,921 3,04
    - Таджикистан 0,000 0,00
    - Туркмения 0,000 0,00
    - Узбекистан 6,710 5,20
    - Украина 38,954 30,21
Страны дальнего зарубежья, из них: 192,206 2,57
   - Прибалтийские республики 0,000 0,00
         - Латвия 0,000 -
         - Литва 0,000 -
         - Эстония 0,000 -
   - Другие страны дальнего зарубежья 192,206 100,00
Россия и другие страны СНГ 7290,467 97,43
Другие страны ЕАЭС, из них: 79,371 1,06
    - Армения 0,393 0,50
    - Беларусь 21,299 26,83
    - Казахстан 54,329 68,45
    - Киргизия 3,350 4,22
Россия и другие страны ЕАЭС 7240,882 96,77
Источник: Росстат

Источники:
1. Романова С.А. Финансовые результаты отрасли за 1 квартал 2017 года. Ремедиум, 2017;9:61-64

2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994



Последние статьи