Финансовые результаты подотрасли «производство мединструментов и оборудования»: 1 полугодие 2018 год

 2288

Финансовые результаты подотрасли «производство мединструментов и оборудования»: 1 полугодие 2018 год

Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).

Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 1 полугодие 2018 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 32.5: «Производство медицинских инструментов и оборудования», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 3,142 млрд. руб., что практически на уровне предыдущего года (Табл. 1-4). При этом себестоимость проданных товаров, продукции и услуг оказалась в 1,04 выше уровня прошлого года и составила 2,108 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,05 раза и оказались на уровне 1,086 млрд. рублей. Данная ситуация привела к снижению прибыли от продаж до убытка в 110,542 млн. руб., прибыли до налогообложения - до убытка в 47,652 млн. руб. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно снизилась, на 4,09 пункта, и составила - 3,52%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве повысился на 7,69 пункта и оказался на уровне 53,85%.

Рис. 1. Структура дебиторской задолженности

1_FR.jpg

Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Таблица 1. Финансовые результаты

    млн. руб.
Наименование показателей 1 полугодие Темп роста, %
2017 г. 2018 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
(без НДС , акцизов и др. обязательных платежей)
3126,3 3142,1 100,51
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 2022,5 2107,8 104,22
Коммерческие и управленческие расходы 1085,9 1144,9 105,43
Прибыль от продаж 17,938 -110,54 -616,24
Выручка от продажи основных средств 1,547 1,3 84,03
Прибыль до налогообложения за период с начала  года 56,54 -47,652 -84,28
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)* 46,15 53,85 7,69
Рентабельность продаж, %)* 0,57 -3,52 -4,09

Источник: Росстат  
Примечание:
)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах

Рис. 2. Структура кредиторской задолженности

2_FR.jpg

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает прочая дебиторская задолженность – 71,40%, или 1186,781 млн. руб.
Задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги составила 28,60%, или 475,336 млн. руб. Необходимо отметить, что в данном отчетном периоде не было задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 1,17% и 100,0% соответственно.

Рис. 3. Структура внеоборотных активов

3_FR.jpg

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 69,61% и 24,87% соответственно, или 1515,639 млн. руб. и 541,455 млн. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 3,63%, или 78,942 млн. руб. Доля краткосрочной кредиторской задолженности от общей суммы кредиторской задолженности оказалась на уровне 98,87%.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей 1 полугодие 2018 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 1662,1 100
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее: 475,34 28,6
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными 0 0
           - задолженность по государственным заказам и федеральным
программам за поставленные товары, работы и услуги
0 0
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 475,34 100
   - прочая дебиторская задолженность 1186,8 71,4
Просроченная дебиторская задолженность 19,484 1,17
Краткосрочная дебиторская задолженность 1662,1 100
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 2177,2 100
   -задолженность  по платежам в бюджет 78,942 3,63
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды 41,21 1,89
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее: 1515,6 69,61
          - задолженность, обеспеченная векселями выданными 0 0
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 1515,6 100
   - прочая кредиторская задолженность 541,46 24,87
Просроченная кредиторская задолженность 0 0
Краткосрочная кредиторская задолженность 2152,7 98,87
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 426,28 -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 180,48 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 60,04 -
Коэффициент автономии, % 62,49 -
Коэффициент маневренности, % 47,51 -
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, % 44,17 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 51,53 -
Коэффициент ликвидности, % 122,77 -
Коэффициент покрытия, % 199,88 -
Источник: Росстат

Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 46,26%, или 1053,205 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,01 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 32,23 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений повысился на 24,14 пункта до 26,51%. Существенно увеличился, в 5,72 раза, объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 15,05 пункта. Снижение объема в 1,29 раза по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 5,76%, а снижение их доли - 6,96 пункта.

Рис. 4. Структура оборотных активов

4_FR.jpg

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 36,78%, или 1715,292 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов снизился в 1,03 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 17,18 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы – 34,90%, или 598,554 млн. руб. Доля товаров для перепродажи и затрат в незавершенном производстве – 29,58% и 19,53% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 2,49 раза и составил 1122,365 млн. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 24,07%, т.е. на 10,26 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 1,04 пункта до 1,72%. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 4,337 млрд. руб.

Рис. 5. Структура запасов

5_FR.jpg

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Таблица 3. Активы предприятий отрасли

млн. руб.
Наименование показателей 1 полугодие Темп роста, % Доля, %
2017 г. 2018 г. 2017 г. 2018 г. Прирост/спад,  пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 1331,452 2276,513 170,98 100 100 0
   - нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы 85,459 488,705 571,86 6,42 21,47 15,05
         -  из них контракты, договора аренды, лицензии,
деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы
0 0 - 0 0 0
   - основные средства, материальные поисковые активы, доходные
вложения в материальные ценности
1045,136 1053,205 100,77 78,5 46,26 -32,23
         -  из них земельные участки и объекты природопользования 7,6 7,6 100 0,73 0,72 -0,01
   - незавершенные капитальные вложения 31,451 603,409 1918,57 2,36 26,51 24,14
   - прочие 169,406 131,194 77,44 12,72 5,76 -6,96
Оборотные активы, в т.ч.: 3268,002 4663,662 142,71 100 100 0
  - запасы, из них: 1763,389 1715,292 97,27 53,96 36,78 -17,18
         -  производственные запасы 558,586 598,554 107,16 31,68 34,9 3,22
         -  затраты в незавершенном производстве
(издержках обращения)
334,555 335,066 100,15 18,97 19,53 0,56
         -  готовая продукция 241,042 199,554 82,79 13,67 11,63 -2,04
         -  товары для перепродажи 554,761 507,431 91,47 31,46 29,58 -1,88
         -  прочие запасы 74,445 74,687 100,33 4,22 4,35 0,13
   - НДС по приобретенным ценностям 0,476 73,097 15356,51 0,01 1,57 1,55
   - краткосрочные финансовые вложения 90,019 80,019 88,89 2,75 1,72 -1,04
   - денежные средства 451,241 1122,365 248,73 13,81 24,07 10,26
   - прочие 962,877 1672,889 173,74 29,46 35,87 6,41
Капитал и резервы (собственные средства) - 4336,652 - - - -

Источник: Росстат

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских инструментов по результатам 1 полугодия 2018 г. его значение - 60,04%, т.е. в пределах нормативного.
Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 62,49%.

Рис. 6. Структура отгруженной продукции по странам

6_FR.jpg

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 1 полугодие 2018 г. его значение составило 47,51%.

Рис. 7. Структура отгруженной продукции по странам СНГ

7_FR.jpg

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 44,17%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских инструментов по результатам 1 полугодия 2018 г. его значение - 51,53%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 122,77%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских инструментов за 1 полугодие 2018 г. его значение составило 199,88%, т.е. несколько ниже нормативного.

Рис. 8. Структура отгруженной продукции по государствам-членам ЕАЭС

8_FR.jpg

Структура отгрузки

За 1 полугодие 2018 г. предприятиями промышленности медицинских инструментов с кодом по ОКВЭД2 32.5 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 3,412 млрд. руб., в т.ч. в Россию 98,21% от общего объема отгруженной продукции, или 3,351 млрд. руб., в страны СНГ – 0,76%, или 25,947 млн. руб., и другие страны – 1,03%, или 35,221 млн. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 72,99%, или 18,939 млн. руб., удельный вес Беларуси – 13,99%, или 3,630 млн. руб., а Киргизии – 10,13%, или 2,628 млн. руб.
В государства-члены ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 25,197 млн. руб., или 0,74% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 75,16%, А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 98,95%, или 3,376 млрд. руб.

Таблица 4. Структура отгрузки

Наименование показателей 1 полугодие 2018 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг 
(включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) - всего, млн. руб.
3412,47 100
из них:    
Россия 3351,3 98,21
Страны СНГ - всего, из них: 25,947 0,76
    - Азербайджан 0,75 2,89
    - Армения 0 0
    - Беларусь 3,63 13,99
    - Казахстан 18,939 72,99
    - Киргизия 2,628 10,13
    - Молдова 0 0
    - Таджикистан 0 0
    - Туркменистан 0 0
    - Украина 0 0
    - Узбекистан 0 0
Другие страны  35,221 1,03
Россия и страны СНГ 3377,24 98,97
Государства-члены ЕАЭС, из них: 25,197 0,74
    - Армения 0 0
    - Беларусь 3,63 14,41
    - Казахстан 18,939 75,16
    - Киргизия 2,628 10,43
Россия и государства-члены ЕАЭС 3376,49 98,95

Источник: Росстат

Подведем итоги

Таким образом, за 1 полугодие 2018 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли снизили прибыль от продаж и до налогообложения до убытка, а рентабельность продаж соответственно снизилась на 3,52 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициента покрытия.


Источники:
1. Романова С.А. Финансовые результаты отрасли за 1 полугодие 2017 года. Ремедиум, 2018;1-2:87-90
2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994



Последние статьи