Финансовые результаты подотрасли «Производство мединструментов и оборудования» 2018 год

 589

Финансовые результаты подотрасли «Производство мединструментов и оборудования»  2018 год

Светлана Романова, «Ремедиум»

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).

Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 2018 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 32.5: «Производство медицинских инструментов и оборудования», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 7,461 млрд. руб., что в 1,06 выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себестоимость проданных товаров, продукции и услуг оказалась в 1,11 выше уровня прошлого года и составила 5,144 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,06 раза и оказались на уровне 2,444 млрд. рублей. Данная ситуация привела к снижению прибыли от продаж до убытка в 127,415 млн. руб. Прибыль до налогообложения повысилась в 1,31 раза до 192,187 млн. руб. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно снизилась, на 3,13 пункта, и составила - -1,71%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве не изменился и оказался на уровне 71,43%.

Таблица 1. Финансовые результаты

    млн. руб.
Наименование показателей 2017 г. 2018 г. Темп
роста, %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг
(без НДС , акцизов и др. обязательных платежей)
7051 7460,8 105,81
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, /услуг 4639,8 5143,8 110,86
Коммерческие и управленческие расходы 2311,3 2444,4 105,76
Прибыль от продаж 99,928 -127,4 -127,5
Выручка от продажи основных средств 8,345 9,243 110,76
Прибыль до налогообложения за период с начала  года 146,63 192,19 131,07
Удельный вес прибыльных организаций
в их общем количестве, %)*
71,43 71,43 0
Рентабельность продаж, %)* 1,42 -1,71 -3,13
Источник: Росстат
Примечание: )*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах

Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает прочая дебиторская задолженность – 64,13%, или 1186,781 млн. руб.

Рис. 1. Структура дебиторской задолженности

fin_rez_2018_pic1.png

Задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги составила 28,60%, или 1,959 млрд. руб. Необходимо отметить, что в данном отчетном периоде не было задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 0,40% и 99,86% соответственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 75,46% и 20,14% соответственно, или 2,059 млрд. руб. и 549,598 млн. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 2,89%, или 78,942 млн. руб. Доля краткосрочной кредиторской задолженности от общей суммы кредиторской задолженности оказалась на уровне 100,0%.

Рис. 2. Структура кредиторской задолженности

fin_rez_2018_pic2.png

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей 2018 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 3054,8 100
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и
услуги, из нее:
1095,7 35,87
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными 0 0
           - задолженность по государственным заказам и федеральным
программам за поставленные товары, работы и услуги
0 0
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 1095,7 100
   - прочая дебиторская задолженность 1959,2 64,13
Просроченная дебиторская задолженность 12,349 0,4
Краткосрочная дебиторская задолженность 3050,6 99,86
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 2729,2 100
   -задолженность  по платежам в бюджет 78,942 2,89
   - задолженность по платежам в государственные внебюджетные
фонды
41,21 1,51
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и
услуги, из нее:
2059,4 75,46
          - задолженность, обеспеченная векселями выданными 0 0
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 2059,4 100
   - прочая кредиторская задолженность 549,6 20,14
Просроченная кредиторская задолженность 0 0
Краткосрочная кредиторская задолженность 2729,2 100
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 401,63 -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 155,02 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 59,63 -
Коэффициент автономии, % 62,64 -
Коэффициент маневренности, % 48,64 -
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами, %
44,92 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 19,17 -
Коэффициент ликвидности, % 124,94 -
Коэффициент покрытия, % 197,09 -
Источник: Росстат

Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 41,06%, или 1,107 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,04 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 10,75 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений повысился на 17,33 пункта до 35,84%. Снизился в 1,08 раза объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 1,33 пункта.

Рис. 3. Структура внеоборотных активов

fin_rez_2018_pic3.png


В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 34,39%, или 1,955 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов повысился в 1,11 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 1,74 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы – 31,38%, или 613,389 млн. руб. Доля товаров для перепродажи и затрат в незавершенном производстве – 37,85% и 21,19% соответственно. Объем денежных средств снизился в 2,61 раза и составил 471,010 млн. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов - до 25,23%, т.е. на 16,95 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом повысился на 0,21 пункта до 1,44%. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 5,250 млрд. руб.

Рис. 4. Структура оборотных активов

fin_rez_2018_pic4.png

Рис. 5. Структура запасов

fin_rez_2018_pic5.png

Таблица 3. Активы предприятий отрасли

млн. руб.
Наименование показателей 2017 г. 2018 г. Темп
роста, %
Доля, %
2017 г. 2018 г. Прирост/
спад, пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 2048,1 2696,6 131,66 100 100 0
   - нематериальные активы, результаты по НИОКР,  нематериальные поисковые активы 91,498 84,483 92,33 4,47 3,13 -1,33
         -  из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 0 0 - 0 0 0
   - основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности 1061,2 1107,3 104,34 51,81 41,06 -10,75
         -  из них земельные участки и объекты природопользования 403,44 403,44 100 38,02 36,43 -1,58
   - незавершенные капитальные вложения 379,07 966,5 254,96 18,51 35,84 17,33
   - прочие 516,37 538,36 104,26 25,21 19,96 -5,25
Оборотные активы, в т.ч.: 4870,5 5684,5 116,71 100 100 0
  - запасы, из них: 1759,7 1955 111,1 36,13 34,39 -1,74
         -  производственные запасы 561,73 613,39 109,2 31,92 31,38 -0,55
         -  затраты в незавершенном производстве  (издержках обращения) 305,12 414,36 135,8 17,34 21,19 3,86
         -  готовая продукция 184,52 114,76 62,2 10,49 5,87 -4,62
         -  товары для перепродажи 636,25 739,98 116,3 36,16 37,85 1,69
         -  прочие запасы 72,125 72,513 100,54 4,1 3,71 -0,39
   - НДС по приобретенным ценностям 74,583 81,124 108,77 1,53 1,43 -0,1
   - краткосрочные финансовые вложения 60,019 81,819 136,32 1,23 1,44 0,21
   - денежные средства 1229 471,01 38,33 25,23 8,29 -16,95
   - прочие 1747,2 3095,6 177,18 35,87 54,46 18,58
Капитал и резервы (собственные средства) - 5250,3 - - - -
Источник: Росстат

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских инструментов по результатам 2018 г. его значение - 59,63%, т.е. в пределах нормативного.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 62,64%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 2018 г. его значение составило 48,64%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 44,92%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских инструментов по результатам 2018 г. его значение - 19,17%, т.е. ниже нормативного.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 124,94%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских инструментов за 2018 г. его значение составило 197,09%, т.е. несколько ниже нормативного.

Структура отгрузки

За 2018 г. предприятиями промышленности медицинских инструментов с кодом по ОКВЭД2 32.5 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 8,163 млрд. руб., в т.ч. в Россию 98,83% от общего объема отгруженной продукции, или 8,068 млрд. руб., в страны СНГ – 0,66%, или 53,623 млн. руб., и другие страны – 0,51%, или 41,777 млн. руб.

Рис. 6. Структура отгруженной продукции по странам

fin_rez_2018_pic6.png

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 73,54%, или 39,437 млн. руб., удельный вес Беларуси – 17,38%, или 9,319 млн. руб., а Киргизии – 7,53%, или 4,039 млн. руб.

Рис. 7. Структура отгруженной продукции по странам СНГ

fin_rez_2018_pic7.png

В государства-члены ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 52,795 млн. руб., или 0,65% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 74,70%, А Россия и государства-члены ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 99,48%, или 8,121 млрд. руб.

Рис. 8. Структура отгруженной продукции по государствам-членам ЕАЭС

fin_rez_2018_pic8.png

Таблица 4. Структура отгрузки

Наименование показателей     2018 г.        Доля, %   
Объем отгруженных  (переданных) товаров, работ и услуг  
(включая НДС, акцизы и  иные обязательные платежи)
- всего, млн. руб.
8163,2 100
из них:    
Россия 8067,8 98,83
Страны СНГ - всего, из них: 53,623 0,66
    - Азербайджан 0,828 1,54
    - Армения 0 0
    - Беларусь 9,319 17,38
    - Казахстан 39,437 73,54
    - Киргизия 4,039 7,53
    - Молдова 0 0
    - Таджикистан 0 0
    - Туркменистан 0 0
    - Украина 0 0
    - Узбекистан 0 0
Другие страны 41,777 0,51
Россия и страны СНГ 8121,4 99,49
Государства-члены ЕАЭС, из них: 52,795 0,65
    - Армения 0 0
    - Беларусь 9,319 17,65
    - Казахстан 39,437 74,7
    - Киргизия 4,039 7,65
Россия и государства-члены ЕАЭС 8120,6 99,48
Источник: Росстат


Подведем итоги

Таким образом, за 2018 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли снизили прибыль от продаж до убытка, прибыль до налогообложения увеличилась в 1,31 раза, а рентабельность продаж соответственно снизилась - на 3,13 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений, кроме коэффициентов покрытия и абсолютной ликвидности.


Источники:
1. Романова С.А. Ежемесячный обзор: производство, инвестиции, финансы. Ремедиум, 2019;1-2:70-80
2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994


Последние статьи