Финансовые результаты отрасли по производству облучающего и электротерапевтического оборудования: 2018 год

 519

Финансовые результаты отрасли по производству облучающего и электротерапевтического оборудования: 2018 год

Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).

Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 2018 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6: «Производство облучающего и электротерапевтического оборудования, применяемого в медицине», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обязательных платежей) в размере 45,534 млрд. руб., что в 1,07 раза выше уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,07 выше уровня прошлого года и составила 31,428 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы увеличились в 1,08 раза и оказались на уровне 8,386 млрд. рублей. Данная ситуация привела к увеличению прибыли от продаж, в 1,06 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 1,12 раза прибыли до налогообложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, снизилась на 0,12 пункта и составила 12,56%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве не изменился и оказался на уровне 87,27%.

Таблица 1. Финансовые результаты

Наименование показателей Млн. руб. Темп роста, %
2017 г. 2018 г.
Выручка от продажи товаров, продукции,
работ, услуг (без НДС, акцизов и др.
обязательных платежей)
42 471,771 45 533,800 107,21
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
29 298,505 31 428,542 107,27
Коммерческие и управленческие расходы 7 786,761 8 386,264 107,70
Прибыль от продаж 5 386,505 5 718,994 106,17
Выручка от продажи основных средств 144,971 924,218 637,52
Прибыль до налогообложения за период
с начала года
4 321,166 4 835,690 111,91
Удельный вес прибыльных организаций в
их общем количестве, %)*
87,27 87,27 0,00
Рентабельность продаж, %)* 12,68 12,56 -0,12

Примечание:
)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах

Финансовое состояние 

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей 2018 г. Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 11630,490 100,000
   - задолженность покупателей и заказчиков за товары,
работы и услуги, из нее:
6108,272 52,52
           - задолженность, обеспеченная векселями полученными 0,000 0,00
           - задолженность по государственным заказам и
федеральным программам за поставленные
товары, работы и услуги
2,136 0,03
           - прочая задолженность покупателей и заказчиков 6106,136 99,97
   - прочая дебиторская задолженность 5522,218 47,48
Просроченная дебиторская задолженность 108,256 0,93
Краткосрочная дебиторская задолженность 11397,692 98,00
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.: 7913,372 100,000
   -задолженность  по платежам в бюджет 592,655 7,49
   - задолженность по платежам в государственные
внебюджетные фонды
232,326 2,94
   - задолженность поставщикам и подрядчикам за
товары, работы и услуги, из нее:
3885,453 49,10
          - задолженность, обеспеченная векселями выданными 0,000 0,00
          - прочая задолженность поставщикам и подрядчикам 3885,453 100,00
   - прочая кредиторская задолженность 3202,938 40,48
Просроченная кредиторская задолженность 107,770 1,36
Краткосрочная кредиторская задолженность 7754,255 97,99
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.: 6468,726 -
   -задолженность по краткосрочным займам и кредитам 1994,584 -
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, % 39,86 -
Коэффициент автономии, % 71,50 -
Коэффициент маневренности, % 62,75 -
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами, %
61,15 -
Коэффициент абсолютной ликвидности, % 96,91 -
Коэффициент ликвидности, % 213,83 -
Коэффициент покрытия, % 379,78 -

Источник: Росстат

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 52,52%, или 6108,272 млн. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,03%. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 0,93% и 98,00% соответственно.

Рис. 1. Структура дебиторской задолженности

fin_rez_obl_pic1.png

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги – 49,10%, или 4123,887 млн. руб. и 3885,453 млн. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 7,49%, или 592,655 млн. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 1,36% и 97,99% соответственно.

Рис. 2. Структура кредиторской задолженности

fin_rez_obl_pic2.png


Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 57,07%, или 7,670 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,13 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов - на 2,25 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений повысился на 0,09 пункта до 6,54%. Существенно увеличился, в 1,36 раза, объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 2,21 пункта.

Рис. 3. Структура внеоборотных активов

fin_rez_obl_pic3.png

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 32,95%, или 12,201 млрд. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,05 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась на 1,60 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) – 63,96% и 13,43% соответственно. Объем денежных средств практически не изменился и составил 6,541 млрд. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов снизилась до 17,67%, т.е. на 1,71 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом увеличился на 0,60 пункта до 7,85%. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 36,081 млрд. руб.

Рис. 4. Структура оборотных активов

fin_rez_obl_pic4.png

Рис. 5. Структура запасов

fin_rez_obl_pic5.png


Таблица 3. Активы предприятий отрасли

Наименование показателей Млн. руб. Темп роста, % Доля, %
2017 г. 2018 г. 2017 г. 2018 г. Прирост/
спад,
 пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.: 12326,634 13439,226 109,03 100,00 100,00 0,00
   - нематериальные активы, результаты
по НИОКР, нематериальные поисковые активы
1085,705 1480,065 136,32 8,81 11,01 2,21
         -  из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы 1,122 3,337 297,42 0,10 0,23 0,12
   - основные средства, материальные
поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности
6758,078 7669,894 113,49 54,83 57,07 2,25
         -  из них земельные участки и объекты природопользования 191,913 204,541 106,58 2,84 2,67 -0,17
   - незавершенные капитальные вложения 794,789 878,874 110,58 6,45 6,54 0,09
   - прочие 3688,062 3410,393 92,47 29,92 25,38 -4,54
Оборотные активы, в т.ч.: 33566,344 37023,834 110,30 100,000 100,000 0,00
  - запасы, из них: 11599,511 12201,078 105,19 34,56 32,95 -1,60
         -  производственные запасы 6798,018 7803,978 114,80 58,61 63,96 5,36
         -  затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 1675,289 1638,094 97,78 14,44 13,43 -1,02
         -  готовая продукция 1584,633 1544,486 97,47 13,66 12,66 -1,00
         -  товары для перепродажи 971,355 818,813 84,30 8,37 6,71 -1,66
         -  прочие 570,216 395,707 69,40 4,92 3,24 -1,67
   - НДС по приобретенным ценностям 434,710 297,295 68,39 1,30 0,80 -0,49
   - краткосрочные финансовые вложения 2433,401 2907,145 119,47 7,25 7,85 0,60
   - денежные средства 6503,252 6540,783 100,58 19,37 17,67 -1,71
   - прочие 12595,470 15077,533 119,71 37,52 40,72 3,20
Капитал и резервы (собственные средства) - 36080,962 - - - -

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам 2018 г. его значение - 39,86%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 71,50%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 2018 г. его значение составило 62,75%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 61,15%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких показателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам 2018 г. его значение - 96,91%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 213,83%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 2018 г. его значение составило 379,78%, т.е. выше нормативного.

Структура отгрузки

За 2018 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 47,834 млрд. руб., в т.ч. в Россию 96,50% от общего объема отгруженной продукции, или 46,159 млрд. руб., в страны СНГ – 1,38%, или 661,326 млн. руб., и другие страны – 2,12%, или 1,013 млрд. руб.

Рис. 6. Структура отгруженной продукции по странам

fin_rez_obl_pic6.png

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 38,42%, или 254,112 млн. руб., удельный вес Беларуси – 30,37%, или 200,866 млн. руб., а Узбекистана – 15,37%, или 101,630 млн. руб.

Рис. 7. Структура отгруженной продукции по странам СНГ

fin_rez_obl_pic7.png

В государства-члены ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 497,546 млн. руб., или 1,04% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 51,07%, Беларусь – 40,37%, и Киргизию – 7,51%. А Россия и государства-члены ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,54%, или 46,657 млрд. руб.

Рис. 8. Структура отгруженной продукции по государствам-членам ЕАЭС

fin_rez_obl_pic8.png


Таблица 4. Структура отгрузки

Наименование показателей 2018 г. Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ
и услуг (включая НДС, акцизы и
иные обязательные платежи) - всего, млн. руб.
47 833,740 100,00
из них:    
Россия 46 159,024 96,50
Страны СНГ - всего, из них: 661,326 1,38
    - Азербайджан 4,958 0,75
    - Армения 5,179 0,78
    - Беларусь 200,866 30,37
    - Казахстан 254,112 38,42
    - Киргизия 37,389 5,65
    - Молдова 14,983 2,27
    - Таджикистан 1,163 0,18
    - Туркменистан 0,000 0,00
    - Украина 41,046 6,21
    - Узбекистан 101,630 15,37
Другие страны  1 013,390 2,12
Россия и страны СНГ 46 820,350 97,88
Государства-члены ЕАЭС, из них: 497,546 1,04
    - Армения 5,179 1,04
    - Беларусь 200,866 40,37
    - Казахстан 254,112 51,07
    - Киргизия 37,389 7,51
Россия и Государства-члены ЕАЭС 46 656,570 97,54
Источник: Росстат

Подведем итоги 

Таким образом, за 2018 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли увеличили прибыль от продаж в 1,06 раза и прибыль до налогообложения - в 1,12 раза, а рентабельность продаж снизилась на 0,12 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.

Источники:

  1. Романова С.А. Ежемесячный обзор: производство, инвестиции, финансы. Ремедиум, 2019;1-2:70-80
  2. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994


Последние статьи