Финансовые результаты отрасли: 1 квартал 2017 год

Анализ финансового состояния предприятий отрасли проведен по данным государственной статистической отчетности формы № П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации» (месячная).
 

Светлана Романова, «РЕМЕДИУМ»

Эффективность в цифрах и фактах

В результате хозяйственной деятельности за 1 квартал 2017 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6: «Производство облучающего и электротерапевтического оборудования, применяемого в медицине», была получена выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и др. обя-зательных платежей) в размере 4,907 млрд. руб., что в 1,01 раза ниже уровня предыдущего года (Табл. 1-4, Рис. 1-8). При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг оказалась в 1,01 выше уровня прошлого года и составила 3,420 млрд. руб., а коммерческие и управленческие расходы повысились в 1,13 раза и оказались на уровне 1,203 млрд. рублей. Данная ситуация привела к существенному снижению прибыли от продаж, в 1,80 раза, по сравнению с предыдущим годом и в 7,43 раза прибыли до налого-обложения. При этом рентабельность продаж, определенная как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации, соответственно снизилась, на 4,49 пункта, и составила 5,78%. Удельный вес прибыльных предприятий в общем их количестве снизился на 7,25 пункта и оказался на уровне 57,97%.

Таблица 1. Финансовые результаты

			млн. руб.
Наименование показателей	1 квартал		Темп роста, %
	2016 г.	2017 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (без НДС , акцизов и др. обязательных платежей)	4964,163	4907,159	98,85
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	3385,409	3420,261	101,03
Коммерческие и управленческие расходы	1069,066	1203,268	112,55
Прибыль от продаж	509,688	283,630	55,65
Выручка от продажи основных средств	71,602	60,390	84,34
Прибыль до налогообложения за период с начала года	362,367	48,764	13,46
Удельный вес прибыльных организаций в их общем количестве, %)*	65,22	57,97	-7,25
Рентабельность продаж, %)*	10,27	5,78	-4,49
Источник: Росстат Примечание:
)*- в последней графе приведено отклонение показателя в пунктах

Финансовое состояние

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятий отрасли, определяющая ее экономическую привлекательность. Рассмотрим совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятий отрасли.

Таблица 2. Финансовое состояние отрасли

Наименование показателей	1 квартал 2017 г.	Доля, %
Дебиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.:	11613,360	100,000
- задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги, из нее:	6082,424	52,37
- задолженность, обеспеченная векселями полученными	10,520	0,17
- задолженность по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги	0,432	0,01
- прочая задолженность покупателей и заказчиков	6071,472	99,82
- прочая дебиторская задолженность	5530,936	47,63
Просроченная дебиторская задолженность	83,262	0,72
Краткосрочная дебиторская задолженность	11402,554	98,18
Кредиторская задолженность, млн. руб. , в т.ч.:	6409,676	100,000
-задолженность по платежам в бюджет	370,240	5,78
- задолженность по платежам в государственные внебюджетные фонды	241,774	3,77
- задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги, из нее:	3184,899	49,69
- задолженность, обеспеченная векселями выданными	0,000	0,00
- прочая задолженность поставщикам и подрядчикам	3184,899	100,00
- прочая кредиторская задолженность	2612,763	40,76
Просроченная кредиторская задолженность	206,249	3,22
Краткосрочная кредиторская задолженность	6190,809	96,59
Задолженность по полученным займам и кредитам, в т.ч.:	5616,889	-
-задолженность по краткосрочным займам и кредитам	4347,676	-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, %	50,53	-
Коэффициент автономии, %	66,43	-
Коэффициент маневренности, %	59,91	-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %	54,25	-
Коэффициент абсолютной ликвидности, %	40,72	-
Коэффициент ликвидности, %	148,92	-
Коэффициент покрытия, %	249,42	-
Источник: Росстат

Дебиторская и кредиторская задолженности

Представляет интерес структура дебиторской и кредиторской задолженностей предприятий отрасли. Как показал анализ структуры дебиторской задолженности, основную долю в ней занимает задолженность покупателей и заказчиков за товары, работы и услуги – 52,37%, или 6082,424 млн. руб. Необходимо отметить, что удельный вес задолженности, обеспеченной векселями, а также задолженности по государственным заказам и федеральным программам за поставленные товары, работы и услуги от объема задолженности покупателей и заказчиков оказался на уровне 0,17% и 0,01% соответственно. Доли просроченной и краткосрочной дебиторских задолженностей от общей суммы дебиторской задолженности – 0,72% и 98,18% соот-ветственно.

В структуре кредиторской задолженности преобладают задолженность поставщикам и подрядчикам за товары, работы и услуги и прочая кредиторская задолженность – 49,69% и 40,76% соответственно, или 3184,899 млн. руб. и 2612,763 млн. руб. Удельный вес задолженности по платежам в бюджет составил 5,78%, или 370,240 млн. руб. Доли просроченной и краткосрочной кредиторских задолженностей от общей суммы кредиторской задолженности – на уровне 3,22% и 96,59% соответственно.

Активы предприятий

Рассмотрим структуру активов предприятий отрасли. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности – 53,33%, или 5089,053 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом объем основных средств увеличился в 1,09 раза, а их доля в общем объеме внеоборотных активов снизилась на 0,20 пункта. Удельный вес незавершенных капитальных вложений повысился на 1,14 пункта до 10,87%. Существенно увеличился, в 1,28 раза, объем нематериальных активов, результатов по НИОКР, нематериальных поисковых активов, а их доля в структуре внеоборотных активов - на 1,13 пункта. Незначительное увеличение объема, в 1,02 раза, по сравнению с прошлым годом наблюдалось по прочим активам, доля которых составила 27,87%, а снижение их доли - 2,06 пункта.

В структуре оборотных активов значительную долю занимают запасы – 37,38%, или 9824,910 млн. руб. По сравнению с предыдущим годом объем запасов увеличился в 1,20 раза, а их доля в общем объеме оборотных активов - на 1,68 пункта. Необходимо отметить, что в структуре запасов наибольший удельный вес приходится на производственные запасы и готовую продукцию – 54,30% и 19,05% соответственно. Объем денежных средств увеличился в 1,35 раза и составил 3138,060 млн. руб., а их доля в общем объеме оборотных активов увеличилась до 11,94%, т.е. на 1,83 пункта. Удельный вес краткосрочных финансовых вложений при этом снизился на 4,25 пункта до 4,39%. Увеличился в 1,17 раза объем прочих оборотных активов, а их доля - на 0,88 пункта. При этом объем капитала и резервов (собственных средств) достиг 23,802 млрд.руб.

Таблица 3. Таблица 2.Активы предприятий отрасли

						млн. руб.
Наименование показателей	1 квартал		Темп роста, %	Доля, %
	2016 г.	2017 г.		2016 г.	2017 г.	Прирост/спад, пункты
Внеоборотные активы , в т.ч.:	8712,832	9543,026	109,53	100,000	100,000	0,00
- нематериальные активы, результаты по НИОКР, нематериальные поисковые активы	592,446	756,656	127,72	6,80	7,93	1,13
- из них контракты, договора аренды, лицензии, деловая репутация (гудвилл) и маркетинговые активы	0,342	0,357	104,39	0,06	0,05	-0,01
- основные средства, материальные поисковые активы, доходные вложения в материальные ценности	4663,966	5089,053	109,11	53,53	53,33	-0,20
- из них земельные участки и объекты природопользования	105,985	194,707	183,71	2,27	3,83	1,55
- незавершенные капитальные вложения	848,439	1037,789	122,32	9,74	10,87	1,14
- прочие	2607,981	2659,528	101,98	29,93	27,87	-2,06
Оборотные активы, в т.ч.:	22957,584	26285,569	114,50	100,000	100,000	0,00
- запасы, из них:	8196,296	9824,910	119,87	35,70	37,38	1,68
- производственные запасы	4699,878	5335,048	113,51	57,34	54,30	-3,04
- затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	1186,484	1704,115	143,63	14,48	17,34	2,87
- готовая продукция	1661,448	1871,533	112,64	20,27	19,05	-1,22
- товары для перепродажи	482,437	691,908	143,42	5,89	7,04	1,16
- прочие запасы	166,049	222,306	133,88	2,03	2,26	0,24
- НДС по приобретенным ценностям	213,024	209,196	98,20	0,93	0,80	-0,13
- краткосрочные финансовые вложения	1983,839	1153,554	58,15	8,64	4,39	-4,25
- денежные средства	2320,137	3138,060	135,25	10,11	11,94	1,83
- прочие	10244,288	11959,849	116,75	44,62	45,50	0,88
Капитал и резервы (собственные средства)	-	23802,030	-	-	-	-

Источник: Росстат

Оценка уровней

Оценить финансовое состояние предприятий отрасли можно по уровню финансовой устойчивости и платежеспособности, которые характеризуются соответствующими коэффициентами. Глубокий анализ финансового состояния делается по данным финансовой и статистической отчетности конкретных предприятий. Рассмотрим в целом по отрасли значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость: коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент автономии, коэффициент маневренности и коэффициент обеспеченности собственными средствами, - и платежеспособность: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Уровень финансовой устойчивости

Одним из показателей финансовой устойчивости является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который показывает степень зависимости предприятий от заемных средств и должен быть меньше или равен 100%. Для промышленности медицинских изделий по результатам 1 квартала 2017 г. его значение - 50,53%.

Коэффициент автономии представляет долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение этого показателя более или равно 50%, а по отрасли – 66,43%.

Коэффициент маневренности, указывающий, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства, т.е. в наиболее маневренную часть активов. Уровень этого коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в фондоемких значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше финансовое состояние. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 1 квартал 2017 г. его значение составило 59,91%.

Последний среди рассматриваемых нами показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости и определяется как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам предприятий. Нормативное значение этого показателя установлено более 10%, а по отрасли – 54,25%.

Уровень платежеспособности

Платежеспособность – это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции. Одним из самых важных и жестких по-казателей уровня платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует способность предприятия погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет денежных средств, средств на расчетных счетах и краткосрочных финансовых вложений. Таким образом, он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальным считается значение коэффициента более 20%. Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. С другой стороны, высокое значение показателя может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах. Коэффициент вычисляется как отношение высоколиквидных оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Для промышленности медицинских изделий по результатам 1 квартала 2017 г. его значение - 40,72%.

Коэффициент ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов. Он отличается от коэффициента абсолютной ликвидности тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются не только высоко -, но и средне ликвидные текущие активы (дебиторская задолженность с коротким сроком погашения). Чем выше этот показатель, тем выше и уровень платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 80%, это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. По отрасли значение этого показателя за отчетный период находится на уровне 148,92%.

Коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, отражает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счет текущих (оборотных) активов и дает общую оценку ликвидности активов. Нормальным считается значение коэффициента 200% и выше. Если его значение ниже нормативного, то высок финансовый риск, связанный с неспособностью предприятия стабильно оплачивать текущие счета, а если значительно выше, то это может быть свидетельством нерациональной структуры капитала. При этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и пр. значение коэффициента может сильно меняться. По результатам деятельности предприятий промышленности медицинских изделий за 1 квартал 2017 г. его значение составило 249,42%, т.е. выше нормативного.

Структура отгрузки

За 1 квартал 2017 г. предприятиями промышленности медицинских изделий с кодом по ОКВЭД2 26.6 отгружено товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) на сумму 5,282 млрд. руб., в т.ч. в Россию 95,97% от общего объема отгруженной продукции, или 5,069 млрд. руб., в другие страны СНГ – 1,93%, или 101,746 млн. руб., и страны дальнего зарубежья – 2,10%, или 111,133 млн. руб.

Наибольшая доля отгруженной продукции среди стран СНГ приходится на Казахстан – 51,53%, или 52,425 млн. руб., удельный вес Беларуси – 24,89%, или 25,320 млн. руб., а Украины – 12,87%, или 13,094 млн. руб.

В страны ЕАЭС отгружено товаров, работ и услуг на сумму 81,705 млн. руб., или 1,55% от общего объема отгрузки. Среди этих стран наибольшая доля приходится на Казахстан – 64,16%, Беларусь – 30,99%, и Киргизию – 4,78%. А Россия и страны ЕАЭС в общем объеме отгрузки составляют 97,52%, или 5,151 млрд. руб.

Таблица 4.  Структура отгрузки

Наименование показателей	1 квартал 2017 г.	Доля, %
Объем отгруженных (переданных) товаров, работ и услуг (включая НДС, акцизы и иные обязательные платежи) - всего, млн. руб.	5282,222	100,00
из них:
Россия	5069,343	95,97
Другие страны СНГ - всего, из них:	101,746	1,93
- Азербайджан	0,854	0,84
- Армения	0,053	0,05
- Беларусь	25,320	24,89
- Казахстан	52,425	51,53
- Киргизия	3,907	3,84
- Молдова	0,207	0,20
- Таджикистан	0,000	0,00
- Туркмения	0,000	0,00
- Узбекистан	5,886	5,78
- Украина	13,094	12,87
Страны дальнего зарубежья, из них:	111,133	2,10
- Прибалтийские республики	0,000	0,00
- Латвия	0,000	-
- Литва	0,000	-
- Эстония	0,000	-
- Другие страны дальнего зарубежья	111,133	100,00
Россия и другие страны СНГ	5171,089	97,90
Другие страны ЕАЭС, из них:	81,705	1,55
- Армения	0,053	0,06
- Беларусь	25,320	30,99
- Казахстан	52,425	64,16
- Киргизия	3,907	4,78
Россия и другие страны ЕАЭС	5151,048	97,52
Источник: Росстат

Подведем итоги

Таким образом, за 1 квартал 2017 г. по сравнению с предыдущим годом предприятия отрасли снизили прибыль от продаж в 1,80 раза и прибыль до налогообложения - в 7,43 раза, а рентабельность продаж соответственно снизилась - на 4,49 пункта.

При этом все рассматриваемые коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий отрасли, находились в пределах нормативных значений.

Источники:
1.    Романова С.А. Финансовые результаты отрасли за 1 квартал 2016 года. Ремедиум, 2016;9:83-86
2.    Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М., 1994

Файл:  Загрузить  (0 кбайт)